Bolsas europeas estancadas en mínimos de dos semanas por el alza en los rendimientos de los bonos

Las bolsas europeas cotizaron sin rumbo fijo el miércoles, con dificultades para recuperarse tras su mayor caída diaria en casi un mes, mientras el aumento de los rendimientos de los bonos y la escalada de tensiones en Oriente Medio mantuvieron a los inversores a la defensiva antes de la publicación de las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal de Estados Unidos.

El índice paneuropeo STOXX 600 se mantuvo plano en 652.07 a las 0715 GMT, rondando mínimos de dos semanas, según Reuters. El DAX alemán retrocedió un 0.2%, mientras que el CAC 40 francés subió un 0.2%. El FTSE 100 de Londres y el IBEX 35 de España también se mantuvieron prácticamente sin cambios.wsau+1

Rendimientos de los bonos y rotación sectorial

El rendimiento del bono alemán a 10 años subió al 3.22%, su nivel más alto desde mayo de 2011, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5.30%, lo que endureció la tasa de descuento aplicada a las acciones y aumentó la competitividad de la deuda pública frente a la renta variable.investing+1

Las acciones tecnológicas fueron el sector más débil, cayendo un 0.4% a medida que los mayores rendimientos comprimían las valoraciones de las empresas de crecimiento. Las acciones de semiconductores sufrieron presión adicional después de que los informes sobre que la tasa de ingresos anuales de Anthropic alcanzó los 65.000 millones de dólares a finales de julio no cumplieran con las elevadas expectativas de los inversores. Soitec lideró las pérdidas con un descenso del 4.4%, mientras que Nordic Semiconductor ↗ 1.06% y Scout24 cayeron entre un 2.1% y un 2.3%.economictimes.indiatimes+1

Las acciones de recursos básicos desafiaron la tendencia, subiendo un 0.6% gracias al aumento de los precios del oro, a medida que los inversores buscaban activos refugio.wsau+1

Tensiones en Oriente Medio y presiones inflacionarias

La incertidumbre geopolítica pesó sobre el sentimiento después de que el presidente Donald Trump dijera el martes que no se estaban llevando a cabo conversaciones con Irán e insistiera en que el Estrecho de Ormuz permanecía abierto, contradiciendo la afirmación de Irán de que la vía fluvial crítica estaba cerrada al transporte marítimo. Los futuros del crudo Brent rondaron máximos de tres semanas cerca de los 91.50 dólares por barril, ya que las interrupciones en el transporte a través del estrecho respaldaron la prima de riesgo energético.wsau+1

La combinación de precios elevados del petróleo y una inflación persistente complicó las perspectivas para los bancos centrales. El economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, advirtió el martes que la inflación de la eurozona, en torno al 3%, sigue estando "muy por encima" del objetivo del 2%. Los mercados monetarios pasaron a descontar casi por completo una subida de tipos de 25 puntos básicos del BCE en la reunión de septiembre. En Gran Bretaña, la inflación anual de los precios al consumo se aceleró al 2.9% en julio desde el 2.6% en junio.investing+2

Atención a las minutas de la Fed

Los inversores esperaban la publicación de las minutas de la reunión de julio de la Fed el miércoles más tarde en busca de pistas sobre las opiniones de los responsables políticos respecto a la inflación, el crecimiento económico y el calendario de posibles ajustes de tipos. También se esperaba que los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, fueran analizados de cerca en busca de señales sobre si el banco central está preparando a los mercados para otra subida de tipos a pesar del debilitamiento del impulso económico.xtb+1