Alibaba y Tencent suben mientras Kimi K3 impulsa la rotación hacia acciones de IA chinas

Las acciones de Alibaba ↘ 4.74% y Tencent subieron en Hong Kong el lunes, a medida que los inversores rotaron desde los golpeados valores de semiconductores hacia plataformas de internet chinas, vistas como beneficiarias de modelos de IA de pesos abiertos más baratos y competitivos tras el lanzamiento de Kimi K3 de Moonshot AI la semana pasada.

Las acciones de Alibaba que cotizan en Hong Kong subieron hasta un 5.6% durante la jornada, alcanzando un máximo intradía de 118.90 HK$ desde un cierre previo de 112.60 HK$. Tencent ganó aproximadamente un 3.6%, sumando 16.60 HK$ para cotizar a 478.20 HK$. El repunte se produjo mientras el índice Philadelphia Semiconductor entraba en territorio de mercado bajista, cayendo más de un 20% desde su pico de finales de junio tras la presentación de Kimi K3.marketwatch+4

El efecto Kimi K3

Moonshot AI, una startup con sede en Pekín respaldada por Alibaba, presentó Kimi K3 en la Conferencia Mundial de Inteligencia Artificial 2026 el 16 de julio. El modelo contiene 2.8 billones de parámetros, lo que lo convierte en el sistema de IA de pesos abiertos más grande lanzado a nivel mundial hasta la fecha. Obtuvo una puntuación de 57 en el Artificial Analysis Intelligence Index, situándolo al nivel de Claude Fable 5 de Anthropic y GPT-5.6 Sol de OpenAI. La liberación completa de los pesos está programada para el 27 de julio.youtube+5

El lanzamiento del modelo golpeó a las acciones de chips estadounidenses el viernes, con Nvidia ↘ 1.47%, AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↘ 1.47% y Taiwan Semiconductor Manufacturing ↘ 1.20% cayendo ante las dudas de los inversores sobre si las empresas estadounidenses pueden mantener precios premium por el hardware de IA.wsj+1

Apuesta por las plataformas

La lógica detrás del repunte del lunes se centra en quién captura el valor a medida que los modelos de IA se mercantilizan. Los proveedores de la nube y las plataformas de internet ganarán poder de negociación sobre los creadores de modelos a medida que proliferen las alternativas de pesos abiertos. La infraestructura en la nube de Alibaba está posicionada para capturar cargas de trabajo empresariales, mientras que WorkBuddy de Tencent, un espacio de trabajo de IA agentica lanzado globalmente en mayo, representa un activo creciente en el espacio de la IA empresarial.tencent+1

Alibaba también reforzó sus credenciales en IA durante el fin de semana, anunciando una vista previa de su modelo Qwen3.8 Max de 2.4 billones de parámetros el 19 de julio. La empresa lo describió como "solo superado por Fable 5", aunque no se han publicado evaluaciones independientes. La vista previa está disponible a través del Token Plan de Alibaba Cloud y sus herramientas de desarrollo Qoder.x+1

Rotación más amplia

La dinámica refleja el momento DeepSeek de enero de 2025, cuando un avance similar en la IA china provocó ventas masivas de chips mientras impulsaba las acciones de las plataformas. Según The Wall Street Journal News Corp ↘ 3.58%, el índice de semiconductores ha caído un 10% solo en la última semana. Los inversores parecen estar haciendo una apuesta familiar: que los modelos más baratos amplían el mercado total direccionable para aplicaciones de IA, beneficiando a las plataformas que los despliegan en lugar de a los fabricantes de chips que los entrenan.investing+1