Το διοικητικό συμβούλιο της Hugo Boss απέρριψε την προσφορά εξαγοράς ύψους 2 δισ. ευρώ από τη Frasers

Η Hugo Boss συνέστησε την Πέμπτη ομόφωνα στους μετόχους να απορρίψουν την προσφορά εξαγοράς από τον Frasers Group, χαρακτηρίζοντας την προσφορά των 38 ευρώ ανά μετοχή του βρετανικού ομίλου λιανικής οικονομικά ανεπαρκή και δηλώνοντας ότι δεν αντικατοπτρίζει την αυτόνομη αξία και τις δυνατότητες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης του γερμανικού οίκου μόδας.finance.yahoo+2

Ένα ελάχιστο premium

Τα διοικητικά και εποπτικά συμβούλια της Hugo Boss εξέδωσαν κοινή αιτιολογημένη δήλωση προτρέποντας τους μετόχους να μην αποδεχθούν την προσφορά, την οποία η Frasers ξεκίνησε τον Ιούνιο ως απρόσκλητη εθελοντική δημόσια προσφορά εξαγοράς. Η τιμή των 38 ευρώ ανά μετοχή αντιπροσώπευε premium μόλις 4,3% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Hugo Boss στα 36,46 ευρώ την ημέρα πριν από την ανακοίνωση της προσφοράς και αντιστοιχούσε στη νόμιμη ελάχιστη τιμή που απαιτείται βάσει των γερμανικών κανονισμών για τις εξαγορές.reuters+4

Η Hugo Boss δήλωσε ότι συνεργάστηκε με την Bank of America ↘ 0.22% και την Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.78% για να λάβει συμβουλές σχετικά με την προσφορά πριν καταλήξει στο συμπέρασμά της. Τα συμβούλια της εταιρείας κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι η προσφορά δεν αποζημιώνει επαρκώς τους μετόχους για την εσωτερική αξία της εταιρείας ή τις μελλοντικές δυνατότητες κερδοφορίας.group.hugoboss+2

Η «τελική» προσφορά του Ashley

Ο όμιλος Frasers, που ελέγχεται από τον δισεκατομμυριούχο Mike Ashley, κατέχει ήδη περίπου το 26% της Hugo Boss και αυξάνει σταθερά το μερίδιό του από το 2020. Η προσφορά σε μετρητά, για την οποία η Frasers δήλωσε ότι είναι πλήρως χρηματοδοτούμενη, σχεδιάστηκε για να ωθήσει το ποσοστό της πέρα από το όριο του 30% που ενεργοποιεί την υποχρεωτική προσφορά πλήρους εξαγοράς βάσει του γερμανικού δικαίου περί κινητών αξιών.bbc+2

Ο Ashley χαρακτήρισε την τιμή των 38 ευρώ «τελική» στα τέλη Ιουνίου και έθεσε προθεσμία έως τις 27 Ιουλίου για την απάντηση της Hugo Boss. Οι αναλυτές της Jefferies είχαν εκφράσει σκεπτικισμό σχετικά με την προσφορά από την αρχή, χαρακτηρίζοντας μια πλήρη εξαγορά «απίθανη» στην προσφερόμενη τιμή και υποδηλώνοντας ότι η Frasers ίσως απλώς επιδιώκει να αυξήσει σταδιακά το μερίδιό της.wwd+1

Τι ακολουθεί

Η απόρριψη μεταφέρει την επόμενη κίνηση αποκλειστικά στη Frasers, η οποία πρέπει να αποφασίσει αν θα αυξήσει την προσφορά της ή θα αφήσει να λήξει η περίοδος αποδοχής. Η τιμή της μετοχής της Hugo Boss είχε αυξηθεί περίπου 7% όταν ανακοινώθηκε για πρώτη φορά η προσφορά τον Ιούνιο, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά είχε ήδη προεξοφλήσει την πιθανότητα μιας υψηλότερης προσφοράς. Οι μέτοχοι έχουν πλέον περιθώριο μέχρι την προθεσμία αποδοχής για να αποφασίσουν αν θα προσφέρουν τις μετοχές τους στην τρέχουσα τιμή ή θα περιμένουν μαζί με το διοικητικό συμβούλιο για μια πιθανή βελτιωμένη προσφορά.english.aawsat