Σε υψηλό δεκαετίας οι αγορές συμβολαίων χρυσού λόγω ανησυχιών για το αμερικανικό χρέος

Οι κερδοσκοπικοί επενδυτές στράφηκαν στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού με τον ταχύτερο ρυθμό της τελευταίας δεκαετίας, ωθούμενοι από τις αυξανόμενες ανησυχίες για τη βιωσιμότητα του αμερικανικού κρατικού χρέους και μια αιφνιδιαστική ανακοίνωση επαναγοράς ομολόγων από το Υπουργείο Οικονομικών που τάραξε τις αγορές την περασμένη εβδομάδα.

Οι καθαρές αγορές συμβολαίων χρυσού ανήλθαν σε 22,2 δισ. δολάρια κατά τη διάρκεια των τριών εβδομάδων που έληξαν στις 18 Αυγούστου, σύμφωνα με το τμήμα συναλλαγών εμπορευμάτων της The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.18%, επικαλούμενο στοιχεία της Επιτροπής Διαπραγμάτευσης Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων (CFTC) — το υψηλότερο ονομαστικό ποσό εδώ και πάνω από δέκα χρόνια. Οι καθαρές long θέσεις έφτασαν στο 93ο εκατοστημόριο εντός του ιστορικού εύρους δύο ετών, με τα στοιχεία της CFTC να δείχνουν ότι τα μη εμπορικά καθαρά long συμβόλαια ανήλθαν σε 222.200 κατά την τελευταία περίοδο αναφοράς.moomoo+1

Η επαναγορά ομολόγων προκαλεί νέο κύμα ανόδου

Το ράλι εντάθηκε μετά την ανακοίνωση του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών για επέκταση του προγράμματος επαναγοράς μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων. Ο χρυσός σημείωσε άνοδο σχεδόν 6% την εβδομάδα 18-21 Αυγούστου, με τις τιμές spot να ξεπερνούν τα 4.500 δολάρια ανά ουγγιά για πρώτη φορά. Μέχρι τη Δευτέρα 24 Αυγούστου, ο χρυσός spot είχε σκαρφαλώσει στο υψηλότερο επίπεδο από τα μέσα Μαΐου, σύμφωνα με το CNBC.cnbc+1

Ο Jonathan Garber από το τμήμα συναλλαγών της UBS Group ↗ 0.97% έγραψε ότι ορισμένοι συμμετέχοντες στην αγορά ερμήνευσαν την κίνηση του Υπουργείου Οικονομικών ως «μια προσπάθεια επηρεασμού της τιμολόγησης του μακροπρόθεσμου άκρου και της δυναμικής της καμπύλης», προκαλώντας ανησυχίες για την εμπιστοσύνη στο αμερικανικό δολάριο. Το ανοιχτό ενδιαφέρον για τον χρυσό αυξήθηκε για αρκετές συνεχόμενες ημέρες συναλλαγών, συγκεντρώνοντας αύξηση 8,9 δισ. δολαρίων κατά τη διάρκεια της περιόδου.moomoo

Ευρεία αγοραστική δραστηριότητα, αλλά με κινδύνους

Το κύμα αγορών δεν καθοδηγήθηκε από μία μόνο κατηγορία επενδυτών. Τα διαχειριζόμενα κεφάλαια αντιπροσώπευαν 10,9 δισ. δολάρια από το συνολικό ποσό των τριών εβδομάδων, με «άλλες κατηγορίες» να προσθέτουν 8,5 δισ. δολάρια και τις μη αναφερόμενες θέσεις να συνεισφέρουν 2,8 δισ. δολάρια. Το χάσμα ανοιχτού ενδιαφέροντος μεταξύ δικαιωμάτων αγοράς και πώλησης (call-versus-put) στο ETF SPDR Gold Shares ↗ 0.32% έφτασε περίπου τα 2,4 εκατομμύρια συμβόλαια, το ευρύτερο από τον Φεβρουάριο.captainaltcoin+1

Η Goldman Sachs διατηρεί «σημαντικούς ανοδικούς κινδύνους» για τον στόχο της τιμής του χρυσού στο τέλος του έτους στα 4.900 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ οι αγορές προβλέψεων δίνουν πλέον πάνω από 60% πιθανότητα ο χρυσός να φτάσει τα 5.000 δολάρια εντός του έτους, από 40% που ήταν μία εβδομάδα νωρίτερα.moomoo+1

Το Jackson Hole ως κρίσιμη μεταβλητή

Το Οικονομικό Συμπόσιο του Jackson Hole, που έχει προγραμματιστεί για τις 27-29 Αυγούστου, έχει αναδειχθεί στον πιο άμεσο καταλύτη. Ο trader της Goldman Sachs, Robert Quinn, προειδοποίησε ότι εάν ο πρόεδρος της Federal Reserve, Kevin Warsh, σηματοδοτήσει μια επιθετική στάση (hawkish) για τον πληθωρισμό κατά την εμφάνισή του, θα μπορούσε να προκαλέσει ταχεία ρευστοποίηση θέσεων δεδομένου του υπερβολικού ανοδικού κλίματος. Η UBS Group αναμένει ότι ο χρυσός θα ενοποιηθεί κοντά στα τρέχοντα επίπεδα αντί να συνεχίσει άμεσα την άνοδό του.kansascityfed+2