Πτώση στις ευρωπαϊκές μετοχές καθώς η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου παραμένει πάνω από το 5% ενόψει Fed

Οι ευρωπαϊκές μετοχές υποχώρησαν την Τρίτη καθώς η άνοδος των τιμών του πετρελαίου, οι αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων και τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό ενίσχυσαν τους φόβους ότι οι κεντρικές τράπεζες και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού θα συνεχίσουν τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής για την καταπολέμηση των πληθωριστικών πιέσεων που πηγάζουν από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 σημείωσε πτώση 0,4% στις πρωινές συναλλαγές, παρασυρόμενος από την πτώση 1,3% των τραπεζικών μετοχών. Τα περισσότερα μεγάλα περιφερειακά χρηματιστήρια κινήθηκαν επίσης σε αρνητικό έδαφος, με μόνες εξαιρέσεις τους κλάδους υγείας και ταξιδιών και αναψυχής.reuters

Αποδόσεις ομολόγων και προσδοκίες για τα επιτόκια

Το ξεπούλημα ήρθε μία ημέρα αφότου η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου ξεπέρασε το 5% για πρώτη φορά από τον Οκτώβριο του 2023, ένα όριο που οι αναλυτές εκτιμούν ότι θα μπορούσε να επηρεάσει την παγκόσμια οικονομία αυξάνοντας το κόστος δανεισμού και μειώνοντας την ελκυστικότητα των μετοχών. Η απόδοση παρέμεινε πάνω από το 5% την Τρίτη.tradingeconomics+2

Οι αγορές εστιάζουν πλέον στη διήμερη συνεδρίαση της Federal Reserve που ξεκίνησε την Τρίτη, με την πλειοψηφία του 85% των οικονομολόγων σε δημοσκόπηση του Reuters να αναμένει αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στο 3,75% με 4,00%, η οποία θα είναι η πρώτη αύξηση από τον Ιούλιο του 2023. Οι αγορές προβλέψεων τοποθετούν τις πιθανότητες για αύξηση 25 μονάδων βάσης στο 86% περίπου.reuters+1

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προχώρησε ήδη την περασμένη εβδομάδα, αυξάνοντας το βασικό επιτόκιο καταθέσεων κατά 25 μονάδες βάσης στο 2,5% στις 10 Σεπτεμβρίου, επικαλούμενη τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις από τον πόλεμο στο Ιράν. Οι επικαιροποιημένες προβλέψεις της προέδρου της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, τοποθετούν τον πληθωρισμό της ευρωζώνης κατά μέσο όρο στο 3% το 2026, με επιστροφή στον στόχο του 2% στα τέλη του 2027.global.morningstar+2

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό επιβεβαιώνουν την τάση

Τα νέα στοιχεία της Τρίτης έδειξαν ότι οι τιμές καταναλωτή στη Γαλλία αυξήθηκαν κατά 2,6% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο με βάση τον εναρμονισμένο δείκτη της ΕΕ, σύμφωνα με τη στατιστική υπηρεσία INSEE, αναθεωρημένα προς τα κάτω από την αρχική εκτίμηση του 2,7%, αλλά παραμένοντας σε επιταχυνόμενη τροχιά από το 2,4% του Ιουλίου. Η μέτρηση αυτή αποτελεί το υψηλότερο επίπεδο εναρμονισμένου πληθωρισμού στη Γαλλία από τον Μάιο.reuters+1

Οι τιμές του πετρελαίου, οι οποίες έχουν ανακάμψει καθώς οι νέες επιθέσεις στη ναυτιλία και τις ενεργειακές υποδομές στη Μέση Ανατολή ανέτρεψαν την προηγούμενη ανακούφιση, παραμένουν ο κύριος μοχλός. Η Υπηρεσία Ενεργειακών Πληροφοριών των ΗΠΑ αύξησε την πρόβλεψή της για το αργό τύπου Brent το 2026 στα 91 δολάρια το βαρέλι νωρίτερα αυτόν τον μήνα, μια αύξηση σχεδόν 5% από την προηγούμενη εκτίμησή της.reuters

Τι ακολουθεί

Με την απόφαση της Fed να αναμένεται την Τετάρτη και τις αγορές να προεξοφλούν περαιτέρω αυξήσεις από την ΕΚΤ τον Οκτώβριο και τον Δεκέμβριο με πιθανότητα περίπου 75%, οι επενδυτές αντιμετωπίζουν ένα περιβάλλον όπου οι κεντρικές τράπεζες φαίνονται αποφασισμένες να αντιδράσουν σε ένα πληθωριστικό σοκ που βρίσκεται σε μεγάλο βαθμό εκτός του ελέγχου τους. Μεταξύ των μεμονωμένων μετοχών, η Deutz ↗ 0.00% υποχώρησε κατά 4,5% μετά την προσφορά έως και 10% των μετοχών της σε αύξηση κεφαλαίου.reuters+1