Evropské akcie klesají, výnosy desetiletých dluhopisů USA se drží nad 5 % před zasedáním Fedu

Evropské akcie v úterý oslabily, protože rostoucí ceny ropy, stoupající výnosy dluhopisů a čerstvá inflační data posílily obavy, že centrální banky na obou stranách Atlantiku budou pokračovat ve zpřísňování měnové politiky v boji proti cenovým tlakům vyvolaným energetickou krizí v důsledku konfliktu na Blízkém východě.

Celoevropský index STOXX 600 v ranním obchodování klesl o 0,4 %, pod tlakem 1,3% poklesu bankovních akcií. Většina hlavních regionálních burz se rovněž pohybovala v červených číslech, přičemž trendu se vzepřely pouze sektory zdravotnictví a cestovního ruchu.reuters

Výnosy dluhopisů a očekávání ohledně sazeb

Výprodej přišel den poté, co výnos desetiletých amerických státních dluhopisů poprvé od října 2023 překročil hranici 5 %, což je úroveň, která podle analytiků může mít dopad na globální ekonomiku zvýšením nákladů na půjčky a snížením atraktivity akcií. V úterý se výnos udržel nad 5 %.tradingeconomics+2

Trhy se nyní soustředí na dvoudenní zasedání Federálního rezervního systému, které začalo v úterý. Podle průzkumu agentury Reuters očekává 85 % ekonomů zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na 3,75 % až 4,00 %, což by bylo první zvýšení od července 2023. Predikční trhy odhadují pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů na zhruba 86 %.reuters+1

Evropská centrální banka již jednala minulý týden, když 10. září zvýšila svou klíčovou depozitní sazbu o 25 bazických bodů na 2,5 %, přičemž jako důvod uvedla přetrvávající inflační tlaky z války v Íránu. Aktualizované prognózy prezidentky ECB Christine Lagardeové předpokládají, že inflace v eurozóně dosáhne v roce 2026 průměrně 3 % a k 2% cíli se vrátí až koncem roku 2027.global.morningstar+2

Inflační data potvrzují trend

Nová data z úterý ukázala, že spotřebitelské ceny ve Francii v srpnu meziročně vzrostly o 2,6 % podle harmonizovaného indexu EU, uvedl statistický úřad INSEE. To je revize směrem dolů z původních 2,7 %, ale stále jde o zrychlení z červencových 2,4 %. Tato hodnota představuje nejvyšší harmonizovanou inflaci ve Francii od května.reuters+1

Ceny ropy, které vzrostly poté, co obnovené útoky na lodní dopravu a energetickou infrastrukturu na Blízkém východě zvrátily předchozí uklidnění, zůstávají hlavním hybatelem. Americký úřad pro energetické informace (EIA) začátkem tohoto měsíce zvýšil svou prognózu ceny ropy Brent pro rok 2026 na zhruba 91 dolarů za barel, což je nárůst o téměř 5 % oproti předchozímu odhadu.reuters

Co bude následovat

S rozhodnutím Fedu očekávaným ve středu a trhy, které do cen započítávají další zvýšení sazeb ECB v říjnu a prosinci s pravděpodobností zhruba 75 %, čelí investoři prostředí, v němž se centrální banky zdají být odhodlány reagovat na inflační šok, který je z velké části mimo jejich kontrolu. Mezi jednotlivými akciemi klesla společnost Deutz ↗ 0.00% o 4,5 % poté, co nabídla až 10 % svých akcií v rámci navýšení kapitálu.reuters+1