Πτώση στις αποδόσεις των ομολόγων της ευρωζώνης λόγω της υποχώρησης του πετρελαίου

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης υποχώρησαν τη Δευτέρα, καθώς οι τιμές του πετρελαίου κατέρρευσαν μετά τα σχόλια του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ότι επίκεινται διαπραγματεύσεις με το Ιράν, ενισχύοντας τις ελπίδες για μια διπλωματική επίλυση της σύγκρουσης που έχει διαταράξει τον ενεργειακό εφοδιασμό μέσω των Στενών του Ορμούζ.

Η βουτιά του πετρελαίου πυροδοτεί ράλι στα ομόλογα

Το αργό τύπου Brent υποχώρησε περίπου 5% τη Δευτέρα, αφού ο Τραμπ δήλωσε στους δημοσιογράφους στο Air Force One την Κυριακή ότι οι συνομιλίες με το Ιράν θα ξεκινούσαν «αύριο το απόγευμα», σύμφωνα με το Reuters ↗ 3.55%. Η πτώση των τιμών του πετρελαίου μετρίασε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό σε ολόκληρη την ευρωζώνη, ωθώντας τις τιμές των ομολόγων υψηλότερα και τις αποδόσεις χαμηλότερα.reuters

Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς Bund υποχώρησε κατά περίπου 5 με 6 μονάδες βάσης, αναστρέφοντας μέρος της απότομης ανόδου της Παρασκευής που είχε ωθήσει τις αποδόσεις κοντά στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 15 ετών. Οι αποδόσεις των ιταλικών 10ετών ομολόγων υποχώρησαν επίσης κατά περίπου 6 μονάδες βάσης, καθώς το ράλι εξαπλώθηκε στις αγορές κρατικού χρέους της ευρωζώνης.inkl+2

Η απόδοση του γερμανικού διετούς ομολόγου, η οποία είναι ευαίσθητη στις προσδοκίες για τα επιτόκια της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, υποχώρησε επίσης, αντανακλώντας τις μειωμένες προσδοκίες για περαιτέρω νομισματική σύσφιξη. Οι χρηματαγορές περιόρισαν την τιμολόγηση για επιπλέον αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ, με τους traders να μειώνουν τα στοιχήματα για περαιτέρω αυξήσεις καθώς οι χαμηλότερες τιμές ενέργειας άμβλυναν τις προοπτικές για τον πληθωρισμό.economictimes+2

Συνεχίζεται η διπλωματική αβεβαιότητα

Η κίνηση στην αγορά ομολόγων πυροδοτήθηκε από τον ισχυρισμό του Τραμπ ότι μια συμφωνία με το Ιράν είναι επικείμενη, συμπεριλαμβανομένου του πιθανού ανοίγματος των Στενών του Ορμούζ, τα οποία το Ιράν έχει αποκλείσει σε μεγάλο βαθμό από τον Φεβρουάριο του 2026. Ο Τραμπ δήλωσε την Κυριακή ότι ακύρωσε προγραμματισμένα στρατιωτικά πλήγματα κατόπιν αιτήματος της Σαουδικής Αραβίας, των ΗΑΕ και του Κατάρ, οι οποίοι τον προέτρεψαν να επιδιώξει τη διπλωματία.aljazeera+2

Ωστόσο, το Ιράν διέψευσε ότι διεξάγονται απευθείας διαπραγματεύσεις με την Ουάσιγκτον, αν και η Τεχεράνη επιβεβαίωσε ότι οι συζητήσεις με το Ομάν για τη διαχείριση των Στενών του Ορμούζ βρίσκονται στο «τελικό στάδιο», σύμφωνα με το Al Jazeera. Το CNBC ανέφερε ότι ο Τραμπ κατηγόρησε τους ηγέτες του Ιράν στο Truth Social ότι «ψεύδονται» σχετικά με τις συνομιλίες, επιμένοντας ότι οι διαπραγματεύσεις βρίσκονται σε εξέλιξη «είτε το Ιράν θέλει να το παραδεχτεί είτε όχι».cnbc+1

Οι προοπτικές της αγοράς εξαρτώνται από το Ορμούζ

Οι αναλυτές της ING προειδοποίησαν ότι η διατηρήσιμη πτώση των τιμών του πετρελαίου θα εξαρτηθεί από τη συγκεκριμένη πρόοδο προς το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ. Η θαλάσσια οδός παραμένει ένα κρίσιμο σημείο για το παγκόσμιο ενεργειακό εμπόριο και ο συνεχιζόμενος αποκλεισμός της έχει διατηρήσει τις τιμές του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα, τροφοδοτώντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό που έχουν ωθήσει τις αποδόσεις των ομολόγων της ευρωζώνης προς πολυετή υψηλά τους τελευταίους μήνες.inkl

Το Reuters ανέφερε ότι το αργό Brent έκλεισε με σημαντική πτώση τη Δευτέρα, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του πρώτου μήνα να υποχωρούν περίπου 7% μέχρι το κλείσιμο της συνεδρίασης. Εάν η διπλωματική δυναμική εξασθενήσει, οι αγορές ομολόγων θα μπορούσαν να αντιστρέψουν γρήγορα την πορεία τους.reuters