Προειδοποίηση BlackRock: Η παρέμβαση των ΗΠΑ στο γιεν αυξάνει τον γεωπολιτικό κίνδυνο

Η BlackRock ↗ 0.87% προειδοποίησε την Πέμπτη ότι η απόφαση των ΗΠΑ να πωλήσουν ευρώ για να στηρίξουν το ιαπωνικό γιεν χωρίς να ενημερώσουν τους Ευρωπαίους αξιωματούχους αυξάνει τους γεωπολιτικούς κινδύνους και μειώνει την ελκυστικότητα των κρατικών ομολόγων μεγαλύτερης διάρκειας.

Ο James Turner, επικεφαλής παγκόσμιου σταθερού εισοδήματος της BlackRock για την περιοχή EMEA, δήλωσε ότι ο αιφνιδιαστικός ελιγμός δείχνει πως τα κράτη γίνονται «λίγο λιγότερο συνεργάσιμα», σύμφωνα με το Bloomberg. Παρόλο που η παρέμβαση στο γιεν είναι απίθανο να βλάψει άμεσα τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα, η εταιρεία ανέφερε ότι αποφεύγει το μακροπρόθεσμο κρατικό χρέος λόγω της ευαισθησίας του στη γεωπολιτική και δημοσιονομική μεταβλητότητα.bloomberg+1

Η παρέμβαση

Οι ΗΠΑ και η Ιαπωνία πραγματοποίησαν μια σπάνια συντονισμένη παρέμβαση την 1η Αυγούστου, με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης να πωλεί ευρώ για να αγοράσει γιεν, στην πρώτη κοινή επιχείρηση ΗΠΑ-Ιαπωνίας για τη στήριξη του νομίσματος από το 1998. Η κίνηση αυτή ενίσχυσε το γιεν από το χαμηλό 40 ετών κοντά στα 163,7 ανά δολάριο στην περιοχή των 157,5, με την Ιαπωνία να εκτιμάται ότι δαπάνησε περίπου 36,58 έως 52,8 δισεκατομμύρια δολάρια για αγορές γιεν.reuters+3

Η απόφαση να πωληθούν ευρώ αντί για δολάρια σχεδιάστηκε ώστε να αποφευχθεί η εκπομπή σήματος αδυναμίας του δολαρίου, σύμφωνα με το Reuters. Η εμπλοκή του Υπουργού Οικονομικών Scott Bessent επιβεβαιώθηκε αφού ο Πρόεδρος Donald Trump δήλωσε ότι οι ΗΠΑ συμμετείχαν ως «χειρονομία στήριξης προς την Ιαπωνία και προς το συμφέρον της παγκόσμιας οικονομικής σταθερότητας», σύμφωνα με το CNBC.cnbc+1

Γιατί έχει σημασία η Ευρώπη

Η έλλειψη προηγούμενης ειδοποίησης προς τους Ευρωπαίους αξιωματούχους είναι αυτό που η BlackRock επισήμανε ως το πιο ανησυχητικό. Η Wall Street Journal News Corp ↘ 3.63% ανέφερε ότι οι ΗΠΑ παρενέβησαν πωλώντας ευρώ για να αγοράσουν γιεν, μια κίνηση που απέφυγε την άμεση εξασθένηση του δολαρίου, αλλά ουσιαστικά χρησιμοποίησε το νόμισμα της Ευρώπης ως μέσο χρηματοδότησης χωρίς διαβούλευση.wsj

Αναλυτές της αγοράς ανέφεραν ότι ένα από τα κύρια κίνητρα της Ουάσινγκτον ήταν να εμποδίσει την Ιαπωνία, τον μεγαλύτερο ξένο κάτοχο αμερικανικού κρατικού χρέους, να ρευστοποιήσει αμερικανικά ομόλογα για να χρηματοδοτήσει μια μονομερή παρέμβαση. Το Fortune χαρακτήρισε την προσέγγιση πώλησης ευρώ «παράξενη» και «ασύνετη», σημειώνοντας ότι ενείχε τον κίνδυνο αποξένωσης των συμμάχων.fortune+1

Επιπτώσεις στις αγορές ομολόγων

Η στάση της BlackRock αντικατοπτρίζει την ευρύτερη ανησυχία για τον κατακερματισμό στον διεθνή νομισματικό συντονισμό. Τα σχόλια του Turner υποδηλώνουν ότι ο μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων στον κόσμο θεωρεί την παρέμβαση σύμπτωμα μιας στροφής προς μονομερείς ενέργειες μεταξύ των μεγάλων οικονομιών, καθιστώντας το κρατικό χρέος μεγάλης διάρκειας πιο επικίνδυνο για διακράτηση.gurufocus+1

Η Υπουργός Οικονομικών της Ιαπωνίας Satsuki Katayama δήλωσε τη Δευτέρα ότι η χώρα «δεν θα δίσταζε» να παρέμβει ξανά μαζί με τις ΗΠΑ, εάν κριθεί απαραίτητο.npr+1