Παγκόσμια αγορά ημιαγωγών: Αναθεώρηση στα 1,65 τρισ. δολάρια λόγω της έκρηξης της AI

Οι μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες της Αμερικής διοχετεύουν κεφάλαια στην τεχνητή νοημοσύνη με ρυθμό που καθιστά την τρέχουσα άνθηση τη μεγαλύτερη επενδυτική έκρηξη στην ιστορία, ακόμη και αν πληθαίνουν τα ερωτήματα σχετικά με το αν τα έσοδα μπορούν να συμβαδίσουν.

Σύμφωνα με τον Economist, μεγάλες αμερικανικές εταιρείες τεχνολογίας, συμπεριλαμβανομένων των Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 0.36%, Google Alphabet Inc. ↘ 0.16% και Microsoft ↗ 0.69%, δαπάνησαν περίπου 450 δισεκατομμύρια δολάρια σε υποδομές που σχετίζονται με την AI το 2025. Το ποσό αυτό αναμένεται να διπλασιαστεί σε περίπου 900 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026, με περαιτέρω άλμα στα 1,4 τρισεκατομμύρια δολάρια να προβλέπεται για το 2027. Για τη χρηματοδότηση αυτής της επέκτασης, οι εταιρείες αυτές έχουν δανειστεί περισσότερα από 400 δισεκατομμύρια δολάρια μόνο φέτος.economist+1

Το Χάσμα της Εμπορικής Αξιοποίησης

Η κλίμακα της διάθεσης κεφαλαίων έρχεται σε έντονη αντίθεση με τα έσοδα που παράγουν οι υπηρεσίες AI. Ενώ ο Economist σημείωσε ότι τα έσοδα από την AI "αυξάνονται γρήγορα, αλλά όχι αρκετά γρήγορα", το χάσμα μεταξύ των δαπανών για υποδομές και των εμπορικών αποδόσεων έχει γίνει μία από τις καθοριστικές εντάσεις του τρέχοντος τεχνολογικού κύκλου.oilprice+1

Στοιχεία από τον βρετανικό δανειστή Capital on Tap δείχνουν ότι το μερίδιο των μικρομεσαίων επιχειρήσεων που πληρώνουν για υπηρεσίες AI τετραπλασιάστηκε από 3,2% το δεύτερο τρίμηνο του 2024 σε 12,8% την ίδια περίοδο φέτος. Ωστόσο, οι τυπικές δαπάνες μεταξύ αυτών των επιχειρήσεων παραμένουν μέτριες, πράγμα που σημαίνει ότι η αύξηση των πελατών ξεπερνά τις πραγματικές ροές εσόδων προς τους παρόχους AI.foreignpolicyjournal

Μια ξεχωριστή εκτίμηση της Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.56% που δημοσιεύθηκε στις 6 Αυγούστου προέβλεπε ότι οι παγκόσμιες επενδύσεις που σχετίζονται με την AI θα ξεπεράσουν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια το 2026, με περίπου 581 δισεκατομμύρια δολάρια να συγκεντρώνονται στις Ηνωμένες Πολιτείες.goldmansachs

Παράλληλη Εκτίναξη της Ζήτησης για Ημιαγωγούς

Η κατασκευή υποδομών τροφοδοτεί μια εξαιρετική ανάπτυξη στη βιομηχανία ημιαγωγών. Ο οργανισμός World Semiconductor Trade Statistics εξέδωσε μια επικαιροποιημένη πρόβλεψη στις 3 Αυγούστου, εκτιμώντας ότι η παγκόσμια αγορά τσιπ θα φτάσει τα 1,51 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2026, σημειώνοντας αύξηση 90% σε ετήσια βάση, οδηγούμενη κυρίως από τα τσιπ μνήμης που αναμένεται να σημειώσουν άνοδο περίπου 250%. Η Ένωση Βιομηχανίας Ημιαγωγών επιβεβαίωσε ότι οι παγκόσμιες πωλήσεις το δεύτερο τρίμηνο του 2026 ξεπέρασαν σημαντικά το πρώτο τρίμηνο, με την αγορά να βρίσκεται σε τροχιά υπέρβασης των 1,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για το σύνολο του έτους.wsts+1

Για το 2027, ο WSTS προβλέπει ότι η αγορά ημιαγωγών θα αναπτυχθεί περαιτέρω κατά 27%, πλησιάζοντας τα 1,9 τρισεκατομμύρια δολάρια. Τα αναθεωρημένα στοιχεία από τη σχετική έκθεση των Economic Times, η οποία ενσωμάτωσε τα πραγματικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, τοποθετούν την αγορά του 2026 ακόμη υψηλότερα, στα 1,655 τρισεκατομμύρια δολάρια, με ετήσια ανάπτυξη 108%.datacenters.economictimes.indiatimes+1

Η διευρυνόμενη απόκλιση μεταξύ των όσων δαπανώνται για τη δημιουργία της AI και των όσων κερδίζονται επί του παρόντος από αυτήν αντιπροσωπεύει αυτό που οι επενδυτές και οι αναλυτές αποκαλούν το ερώτημα του ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων αυτού του επενδυτικού κύκλου.foreignpolicyjournal