Οι αποδόσεις των ομολόγων της Ευρωζώνης εκτινάχθηκαν μετά τη δήλωση του Τραμπ ότι η κατάπαυση του πυρός με το Ιράν «τελείωσε»

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης εκτινάχθηκαν την Τετάρτη στα υψηλότερα επίπεδα του τελευταίου περίπου μηνός, αφού ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι το μνημόνιο συνεννόησης που υποστήριζε την κατάπαυση του πυρός με το Ιράν «τελείωσε», προκαλώντας απότομη άνοδο των τιμών του πετρελαίου και αναζωπυρώνοντας τις προσδοκίες για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Το πετρελαϊκό σοκ πυροδοτεί μαζικές πωλήσεις

Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς Bund, του δείκτη αναφοράς για την Ευρωζώνη των 21 κρατών-μελών, σκαρφάλωσε έως και το 3,076% την Τετάρτη, από το χαμηλό της συνεδρίασης στο 2,991%, σύμφωνα με τα στοιχεία της Wall Street Journal. Η κίνηση αυτή σημειώθηκε καθώς το αργό τύπου Brent σημείωσε άλμα περίπου 5% μετά τις δηλώσεις του Τραμπ στη σύνοδο κορυφής του ΝΑΤΟ στην Τουρκία, όπου χαρακτήρισε το μνημόνιο με το Ιράν «χάσιμο χρόνου» και δήλωσε ότι η συμφωνία έχει λήξει.wsj+4

Η απόδοση του γαλλικού 10ετούς OAT αυξήθηκε στο 3,90%, το υψηλότερο επίπεδό της από το 2009, σύμφωνα με την Il Sole 24 Ore Euronext N.V.. Η γαλλική απόδοση είχε αγγίξει αυτό το όριο και τον Μάιο εν μέσω ευρύτερων δημοσιονομικών ανησυχιών, αλλά οι φόβοι για τον πληθωρισμό που προκλήθηκαν από το πετρέλαιο την Τετάρτη την ώθησαν πίσω σε αυτό το επίπεδο. Τα στοιχεία του Trading Economics έδειξαν ότι η απόδοση του γαλλικού 10ετούς αυξήθηκε κατά 12 μονάδες βάσης από την προηγούμενη συνεδρίαση.lemonde+2

Επανατιμολόγηση της πορείας των επιτοκίων της ΕΚΤ

Το κύμα πωλήσεων στα ομόλογα αντικατόπτρισε μια ταχεία επανατιμολόγηση των προσδοκιών για τα επιτόκια της ΕΚΤ. Η κεντρική τράπεζα αύξησε το επιτόκιο καταθέσεων στο 2,25% από 2% στη συνεδρίαση της 11ης Ιουνίου —την πρώτη της αύξηση από το 2023— για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό που προκλήθηκε από τον αντίκτυπο του πολέμου στο Ιράν στο ενεργειακό κόστος. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής είχαν έκτοτε δείξει υπομονή, με το Reuters να αναφέρει στα τέλη Ιουνίου ότι η ταχεία υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου είχε μετριάσει τον επείγοντα χαρακτήρα για περαιτέρω δράση.reuters+2

Ωστόσο, η δήλωση του Τραμπ ανέτρεψε αυτόν τον υπολογισμό. Πριν από την Τετάρτη, οι χρηματαγορές είχαν τιμολογήσει περίπου μία στις τρεις πιθανότητες για αύξηση στις 23 Ιουλίου, ενώ μια πλήρης αύξηση δεν αναμενόταν πριν από τον Οκτώβριο. Το ανανεωμένο γεωπολιτικό σοκ είναι πλέον πιθανό να επισπεύσει αυτές τις προσδοκίες, δήλωσαν αναλυτές.reuters+1

Η εύθραυστη ισορροπία κατέρρευσε

Η κλιμάκωση σηματοδοτεί την κατάρρευση ενός διπλωματικού πλαισίου που είχε ηρεμήσει προσωρινά τις αγορές. Οι ΗΠΑ και το Ιράν υπέγραψαν τον Ιούνιο ένα μνημόνιο συνεννόησης που ζητούσε την άμεση παύση των εχθροπραξιών και το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ για τη ναυτιλία. Οι τιμές του πετρελαίου είχαν υποχωρήσει από τα υψηλά κρίσης κοντά στα 90 δολάρια το βαρέλι σε κάτω από 73 δολάρια στις αρχές Ιουλίου.reuters+1

Η ΕΚΤ συνεδριάζει ξανά στις 23 Ιουλίου. Ένα στέλεχος της ΕΚΤ δήλωσε στο Reuters τον περασμένο μήνα ότι θα χρειαζόταν μια νέα εκτίναξη του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι για να προκληθεί αύξηση των επιτοκίων σε εκείνη τη συνεδρίαση. Με το Brent να εκτινάσσεται πλέον από τα προ της κρίσης χαμηλά, αυτό το όριο ενδέχεται να πλησιάζει ταχύτερα από ό,τι προέβλεπαν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής.finance.yahoo