Ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών αποδίδει την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων στον πόλεμο του Τραμπ στο Ιράν

Ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Lars Klingbeil απέδωσε τη Δευτέρα άμεσα τη στρατιωτική εκστρατεία του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ στο Ιράν για την εκτίναξη των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων, η οποία έχει κλονίσει τις παγκόσμιες αγορές και έχει προκαλέσει σημαντικό έλλειμμα στον προϋπολογισμό της Γερμανίας.

«Η άνοδος των επιτοκίων τις τελευταίες ημέρες και εβδομάδες είναι το αποτέλεσμα της παγκόσμιας αβεβαιότητας που προκλήθηκε από τον πόλεμο του Ντόναλντ Τραμπ στο Ιράν», δήλωσε ο Klingbeil σε συνέντευξη Τύπου στο Schaan του Λιχτενστάιν, όπου συναντήθηκε με υπουργούς Οικονομικών από άλλες γερμανόφωνες χώρες.reuters+1

Ένα παγκόσμιο ξεπούλημα

Η απόδοση του γερμανικού 30ετούς κρατικού ομολόγου έφτασε στο 3,79% την περασμένη εβδομάδα, το υψηλότερο επίπεδο από το 2011. Ο εκδότης αναφοράς της χώρας πούλησε ομόλογο με αυτή τη λήξη με την υψηλότερη απόδοση των τελευταίων 15 ετών. Σε ολόκληρη την ευρωζώνη, η απόδοση του 10ετούς Bund έχει σκαρφαλώσει πάνω από το 3,25%, φτάνοντας σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από τον Μάρτιο του 2011.euronews+2

Το ξεπούλημα δεν περιορίστηκε στην Ευρώπη. Η απόδοση του αμερικανικού 30ετούς ομολόγου Treasury έφτασε σε ενδοημερήσιο υψηλό 5,321% την περασμένη εβδομάδα, το υψηλότερο από τον Ιούνιο του 2007. Η αναταραχή έχει επεκταθεί και στην Ασία, παρασύροντας τις μετοχές μαζί με την πτώση των τίτλων σταθερού εισοδήματος.reuters+1

Πετρέλαιο, πληθωρισμός και δημοσιονομικές επιπτώσεις

Η σύγκρουση στο Ιράν έχει διατηρήσει τις τιμές της ενέργειας σε υψηλά επίπεδα και έχει περιπλέξει τις προοπτικές για τις κεντρικές τράπεζες. Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας χαρακτήρισε τη διαταραχή των ροών μέσω των Στενών του Ορμούζ ως τη «μεγαλύτερη διαταραχή εφοδιασμού στην ιστορία της παγκόσμιας αγοράς πετρελαίου». Η ακριβή ενέργεια τροφοδοτεί τις πληθωριστικές προσδοκίες, ωθώντας τους επενδυτές να ζητούν υψηλότερες αποδόσεις για τη διακράτηση μακροπρόθεσμου κρατικού χρέους.wikipedia

Η Γερμανία μείωσε τις προβλέψεις της για τα φορολογικά έσοδα για την περίοδο 2026 έως 2030 κατά περίπου 70 δισεκατομμύρια ευρώ, αποδίδοντας την αναθεώρηση στο σοκ των τιμών της ενέργειας που προέκυψε από τη σύγκρουση.cryptobriefing

Το Bloomberg ανέφερε ότι ο Klingbeil, ο οποίος υπηρετεί ως αντικαγκελάριος υπό τον καγκελάριο Friedrich Merz και συμπροεδρεύει των Σοσιαλδημοκρατών της Γερμανίας, δήλωσε ότι οι αυξανόμενες αποδόσεις έχουν επιτείνει τις οικονομικές δυσκολίες σε όλη την Ευρώπη, μεταξύ άλλων μέσω των υψηλότερων τιμών του φυσικού αερίου.bloomberg

Διπλωματική τριβή

Η δημόσια απόδοση της δημοσιονομικής πίεσης της Γερμανίας στην εξωτερική πολιτική των ΗΠΑ από τον Klingbeil αποτελεί ένα αιχμηρό διπλωματικό μήνυμα. Για τις κεντρικές τράπεζες, η κατάσταση παρουσιάζει ένα άβολο δίλημμα: ο πληθωρισμός οδηγείται από ένα σοκ στην πλευρά της προσφοράς λόγω μιας γεωπολιτικής σύγκρουσης, πράγμα που σημαίνει ότι η αύξηση των επιτοκίων ενέχει τον κίνδυνο να καταπνίξει την οικονομική δραστηριότητα χωρίς να αντιμετωπίσει την υποκείμενη αιτία της ανόδου των τιμών.moderndiplomacy

Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ κινήθηκε την περασμένη εβδομάδα για να διπλασιάσει τις πράξεις επαναγοράς για τη στήριξη της ρευστότητας για τίτλους μεγαλύτερης διάρκειας σε τουλάχιστον 4 δισεκατομμύρια δολάρια ανά πράξη, σε μια προσπάθεια να ηρεμήσουν οι αγορές μετά το ευρύ ξεπούλημα. Το αν αυτή η παρέμβαση θα αποδειχθεί επαρκής καθώς η σύγκρουση στο Ιράν συνεχίζεται παραμένει ένα ανοιχτό ερώτημα για τις αγορές ομολόγων παγκοσμίως.reuters