Η κοινοπραξία με επικεφαλής τη FedEx ολοκλήρωσε την εξαγορά της πολωνικής InPost έναντι 8,9 δισ. δολαρίων

Μια κοινοπραξία με επικεφαλής τη FedEx ↘ 2.73% και την Advent International ολοκλήρωσε την Παρασκευή τη δημόσια πρόταση για την πολωνική εταιρεία θυρίδων παραλαβής δεμάτων InPost, έχοντας εξασφαλίσει περίπου το 89,81% των μετοχών. Το ποσοστό αυτό ξεπερνά το ελάχιστο όριο αποδοχής του 80%, ανοίγοντας τον δρόμο για μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες στον τομέα της εφοδιαστικής αλυσίδας στην Ευρώπη για φέτος.bloomberg+1

Η προσφορά σε μετρητά, ύψους 15,60 ευρώ ανά μετοχή, αποτιμά την InPost στα 7,8 δισ. ευρώ (8,9 δισ. δολάρια), σύμφωνα με το Bloomberg. Η περίοδος της δημόσιας πρότασης, η οποία ξεκίνησε τον Μάιο, παρατάθηκε έως τις 18 Σεπτεμβρίου καθώς η κοινοπραξία ανέμενε τις τελικές ρυθμιστικές εγκρίσεις, συμπεριλαμβανομένης της έγκρισης από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή που δόθηκε στις 18 Αυγούστου.reuters+2

Ιδιοκτησία και Ηγεσία

Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η FedEx και η Advent θα κατέχουν από 37% της κοινοπραξίας που ελέγχει την εταιρεία. Η A&R Investments, το επενδυτικό όχημα του ιδρυτή και διευθύνοντος συμβούλου της InPost, Rafał Brzoska, θα διατηρήσει το 16%, ενώ ο τσεχικός επενδυτικός όμιλος PPF θα κατέχει το υπόλοιπο 10%. Ο Brzoska αναμένεται να παραμείνει στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου, ενώ η InPost θα διατηρήσει το εμπορικό της σήμα, την έδρα της στην Πολωνία και την υφιστάμενη διοικητική της δομή.pulse2+2

Η τιμή προσφοράς των 15,60 ευρώ αντιπροσώπευε premium 50% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της InPost στα 10,40 ευρώ στις 2 Ιανουαρίου, αν και ήταν χαμηλότερη από την τιμή εισαγωγής της εταιρείας στο Euronext Amsterdam το 2021.ttnews

Πορεία προς τη διαγραφή από το χρηματιστήριο

Η κοινοπραξία σχεδιάζει να διαγράψει την InPost από το Euronext Amsterdam και να αποκτήσει τον πλήρη έλεγχο της επιχείρησης. Θα ανακοινώσει έως τις 23 Σεπτεμβρίου εάν η προσφορά έχει κηρυχθεί άνευ όρων και ενδέχεται να ανοίξει μια περίοδο μετά την αποδοχή για επιπλέον μετόχους ώστε να προσφέρουν τις μετοχές τους. Εάν το ποσοστό της παραμείνει κάτω από το 95%, ο όμιλος σκοπεύει να επιδιώξει τη διάσπαση και εκκαθάριση μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς για να αποκτήσει ολόκληρη την εταιρεία. Η επίτευξη του 95% θα της επιτρέψει να εξαγοράσει αναγκαστικά τους υπόλοιπους μετόχους.reuters+1

Στρατηγική αιτιολόγηση

Η συμφωνία παρέχει στη FedEx άμεση πρόσβαση σε ένα από τα μεγαλύτερα δίκτυα παράδοσης εκτός σπιτιού στην Ευρώπη, το οποίο περιλαμβάνει περισσότερα από 61.000 αυτοματοποιημένα μηχανήματα δεμάτων και πάνω από 33.000 σημεία παραλαβής και παράδοσης σε εννέα χώρες. Η InPost παρέδωσε περίπου 1,4 δισεκατομμύρια δέματα το 2025, με τους όγκους να τετραπλασιάζονται μεταξύ 2020 και 2025, καθώς οι καταναλωτές επέλεγαν όλο και περισσότερο την παράδοση μέσω θυρίδων αντί για την παράδοση κατ' οίκον.pulse2

Οι δύο εταιρείες σχεδιάζουν να παραμείνουν λειτουργικά ανεξάρτητες, συνάπτοντας παράλληλα εμπορικές συμφωνίες που θα συνδέουν το παγκόσμιο δίκτυο της FedEx, το οποίο αριθμεί περίπου 3 εκατομμύρια επιχειρηματικούς πελάτες, με την υποδομή τελευταίου μιλίου της InPost. Η FedEx έχει δηλώσει ότι το μερίδιο της επένδυσής της αποτιμήθηκε σε περίπου 2,6 δισ. δολάρια, ποσό που θα χρηματοδοτηθεί μέσω διαθέσιμων μετρητών και υφιστάμενων ή νέων πηγών ρευστότητας.pulse2