BCG: Ρεκόρ mega-deals οδηγεί την άνοδο των συγχωνεύσεων, αλλά υστερούν οι συμφωνίες κάτω του 1 δισ.

Η παγκόσμια δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών αυξήθηκε κατά 15% σε ετήσια βάση κατά τους πρώτους οκτώ μήνες του 2026, με τη συνολική αξία των συμφωνιών να φτάνει τα 2,09 τρισεκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας τον μέσο όρο της δεκαετίας κατά 11%, σύμφωνα με την έκθεση M&A Report 2026 της Boston Consulting Group που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα. Ωστόσο, τα κέρδη συγκεντρώνονται σχεδόν αποκλειστικά στην κορυφή της αγοράς, με τον όγκο των συμφωνιών κάτω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων να παραμένει πολύ κάτω από τα ιστορικά επίπεδα.prnewswire

Τα ρεκόρ στα mega-deals κρύβουν το κενό στη μεσαία κατηγορία

Ο αριθμός των συναλλαγών αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων και άνω ανήλθε σε 37 έως τον Αύγουστο, από 24 την αντίστοιχη περσινή περίοδο, ξεπερνώντας το προηγούμενο ρεκόρ των 32 συμφωνιών που είχε σημειωθεί το 2021. Είκοσι επτά από αυτά τα mega-deals αφορούσαν αγοραστή, στόχο ή και τα δύο από τις ΗΠΑ. Η Βόρεια Αμερική αντιπροσώπευσε πάνω από το μισό της παγκόσμιας αξίας των συμφωνιών, ενώ η αξία των συμφωνιών στην Ευρώπη αυξήθηκε κατά 43% στα 541 δισεκατομμύρια δολάρια και η δραστηριότητα στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού μειώθηκε κατά 27%.finance.yahoo+1

Κάτω από το όριο του ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων, η εικόνα είναι εντελώς διαφορετική. Οι συναλλαγές μεταξύ 250 εκατομμυρίων και 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, καθώς και εκείνες κάτω των 250 εκατομμυρίων, παραμένουν κάτω από τους μακροπρόθεσμους μέσους όρους, ακόμη και πριν από την προσαρμογή για τον πληθωρισμό. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η αξία των συμφωνιών αυξήθηκε κατά 25% τους πρώτους επτά μήνες του έτους, αλλά ο όγκος των συμφωνιών μειώθηκε κατά 26%, πέφτοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από το πρώτο εξάμηνο του 2020.prnewswire+1

Ο δείκτης M&A Sentiment Index της BCG ανήλθε στο 83, από 79 στις αρχές του έτους, παραμένοντας ωστόσο πολύ κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του 100. Ο τομέας των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και των ακινήτων κατέγραψε την υψηλότερη επίδοση στο 108, ακολουθούμενος από την υγειονομική περίθαλψη στο 100 και την ενέργεια στο 96. Ο κλάδος της τεχνολογίας σημείωσε τη χαμηλότερη επίδοση με 52, ενώ ο τομέας καταναλωτικών αγαθών κατέγραψε 64.investmentnews+1

Η τεχνητή νοημοσύνη λειτουργεί διττά

Η BCG αναγνώρισε την τεχνητή νοημοσύνη ως παράγοντα που επιταχύνει αλλά και περιπλέκει τις διαδικασίες. "Είναι ένας λόγος για να γίνουν περισσότερες συμφωνίες και ένας λόγος για τον οποίο ορισμένες συμφωνίες είναι πιο δύσκολο να ολοκληρωθούν", δήλωσε ο Daniel Friedman, παγκόσμιος επικεφαλής συναλλαγών και ενοποιήσεων της BCG. Μια διόρθωση στις αποτιμήσεις λογισμικού νωρίτερα φέτος, μαζί με την υποχώρηση της δραστηριότητας των ιδιωτικών κεφαλαίων στον τομέα του λογισμικού, καταδεικνύει την πρόκληση που θέτει η τεχνητή νοημοσύνη για την αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων.finance.yahoo+1

Η εκτέλεση, όχι το κεφάλαιο, αποτελεί το εμπόδιο

Ο Jens Kengelbach, παγκόσμιος επικεφαλής M&A της BCG, χαρακτήρισε τον περιορισμό ως λειτουργικό και όχι οικονομικό. "Το κεφάλαιο και η στρατηγική διάθεση υπάρχουν. Το εμπόδιο έχει μετατοπιστεί στην εκτέλεση: στην εύρεση περιουσιακών στοιχείων έτοιμων για συναλλαγή, στη γεφύρωση των διαφορών στις αποτιμήσεις και στην αντιμετώπιση των λειτουργικών και ρυθμιστικών εμποδίων που απαιτούνται για την ολοκλήρωση", ανέφερε. Η BCG επεσήμανε τις αποεπενδύσεις, τις αποσχίσεις κλάδων και τις εξόδους ιδιωτικών κεφαλαίων ως πιθανούς καταλύτες που θα μπορούσαν να διευρύνουν την ανάκαμψη αυξάνοντας την προσφορά περιουσιακών στοιχείων έτοιμων για συναλλαγή.wealthprofessional+2