Jupiter-Quant-Fonds verliert 43 Prozent in drei Wochen bei KI-Ausverkauf

Ein Hedgefonds, der von der in Hongkong ansässigen Jupiter Research Capital (Asia) Ltd. verwaltet wird, hat in diesem Monat in nur etwas mehr als drei Wochen mehr als 40 Prozent seines Wertes verloren. Damit wurde er zu einem der prominentesten Opfer eines heftigen Ausverkaufs bei KI-bezogenen Aktien, der quantitative Investoren weltweit erschüttert hat.

Schneller Absturz

Der Jupiter Tactical Trading Fund, der eine quantitative, marktneutrale Strategie verfolgt, um Investoren vor gerichteten Marktbewegungen zu schützen, verzeichnete laut einem Investoren-Update, das Bloomberg News vorliegt, einen Anstieg der Verluste von unter 7,5 Prozent in den ersten drei Julitagen auf etwa 43 Prozent bis zum 24. Juli. Der Fonds verwaltete Anfang des Jahres ein Vermögen von rund 186 Millionen US-Dollar.bloomberg

Jupiter Research Capital hat Verbindungen zu Shanghai Minghong Investment Management, einem der bekanntesten quantitativen Hedgefonds Chinas, der mehr als 80 Milliarden Yuan (11,9 Milliarden US-Dollar) an Onshore-Vermögenswerten verwaltet. Der Jupiter-Fonds hatte Anfang 2026 starke Ergebnisse erzielt und vor der Wende eine Rendite von etwa 60 Prozent nach Gebühren in den ersten fünf Monaten des Jahres erwirtschaftet.linkedin

Breiterer Schmerz bei Quant-Fonds

Der Zusammenbruch des Fonds ereignete sich inmitten eines breiteren Ausverkaufs bei KI-bezogenen Aktien, der gehebelte und überfüllte Positionen hart getroffen hat. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.21% berichtete, dass Hedgefonds in den letzten zwei Monaten in Rekordtempo aus US-Technologieaktien ausgestiegen sind, mit einem kumulativen Rückgang des Marktwerts von etwa 10 Prozent, dem größten Rückzug aus dem Sektor in über einem Jahrzehnt. Systematische Manager, die Algorithmen zur Handelsausführung bei Markttrends nutzen, gaben bis Anfang Juli ein Viertel ihrer bisherigen Jahresrendite wieder ab, so eine separate Notiz von Goldman.finance.yahoo+1

Reuters berichtete, dass die Verluste der Quant-Fonds aus Wetten gegen einige der größten und am stärksten besetzten Marktsegmente stammten, darunter US-Aktien und Aktien aus entwickelten asiatischen Märkten. Der S&P 500 Information Technology Index fiel seit Anfang Juni um etwa 10 Prozent, da Investoren skeptisch wurden, ob die KI-getriebenen Bewertungen nachhaltig seien.reuters+1

Minghongs Onshore-Resilienz

Während der Offshore-Fonds von Jupiter dramatische Verluste erlitt, schnitt die marktneutrale Onshore-Strategie von Minghong deutlich besser ab. Sie legte bis zum 24. Juli um 4 Prozent zu und belegte damit den 15. Platz unter 68 führenden chinesischen Quant-Firmen, die von einem Onshore-Broker beobachtet werden. Der Benchmark-Durchschnitt für diese Firmen lag im gleichen Zeitraum bei minus 0,52 Prozent.linkedin

Minghong wurde 2014 in Shanghai gegründet und gehörte zu den ersten chinesischen Hedgefonds, die KI auf Finanzmärkte anwandten, sowie zu den ersten, die ein Vermögen von über 50 Milliarden Yuan verwalteten. Das Unternehmen hat bereits früher starke Rückgänge überstanden: 2021 fiel der Offshore-Fonds im ersten Quartal um 27 Prozent, bevor er sich stabilisierte.afr+1