Hock Tan rettet 63 Milliarden Dollar schweren Anthropic-Chip-Deal

Broadcom-Chef Hock Tan hat persönlich eingegriffen, um das größte Schuldenabkommen im Bereich der künstlichen Intelligenz zu retten, wie das Wall Street Journal exklusiv berichtet. Laut dem Journal hatte Tan fast zwei Monate damit verbracht, Banken dazu zu bewegen, mehr als 40 Milliarden Dollar für die Finanzierung bereitzustellen, die es Anthropic ermöglichen wird, maßgeschneiderte Chips zu leasen, die Broadcom gemeinsam mit Google entwickelt. Das Geschäft wurde am Montag, dem 26. Oktober, bekannt gegeben und vom Journal als die größte Finanzierung für KI-Infrastruktur überhaupt bezeichnet.

Banken forderten mehr für das Risiko

In den vergangenen Wochen wurden einige Banken nervös, sich an dem Geschäft mit dem Codenamen "Project North Star" zu beteiligen, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen dem Journal mitteilten und Benzinga zusammenfasste. Die Zinsen stiegen und KI-Projekte wurden schwieriger zu finanzieren, weshalb einige Kreditgeber das Gefühl hatten, die Vergütung stehe nicht im Verhältnis zum Risiko, und über einen Ausstieg nachdachten. Tan führte am Wochenende Gespräche in letzter Minute mit Bankmanagern. Er stimmte höheren Zinsen zu, und die Banken erhielten stärkere Zusicherungen bezüglich der Broadcom-Garantien gegen Verluste im Falle eines Zahlungsausfalls von Anthropic, so der Bericht. Broadcom und die Banken reagierten nicht sofort auf Anfragen von Benzinga um eine Stellungnahme.uk.finance.yahoo.com

So funktioniert das Geschäft

Bank of America, Blackstone, Citi und Morgan Stanley kündigten die 63-Milliarden-Dollar-Transaktion am 26. Oktober in einer gemeinsamen Mitteilung an. Ein neu gegründetes Zweckunternehmen wird die XPU-KI-Beschleuniger und Netzwerkausrüstung von Broadcom kaufen und an Anthropic vermieten, wobei die Auslieferungen voraussichtlich im Kalenderjahr 2027 beginnen werden. Bank of America, Citi und Morgan Stanley arrangieren die vorrangigen Verbindlichkeiten. Blackstone ist der alleinige Anbieter des zugesagten nachrangigen Teils. Broadcom bietet eine "Restwertunterstützung" in Höhe des vorrangigen Betrags. Im Rahmen dieser Vereinbarung deckt Broadcom etwaige Fehlbeträge ab, falls der Wert der Ausrüstung unter einen festgelegten Schwellenwert fällt, erklärte die Chosun Ilbo.investors.broadcom.com+1

Die Finanzierung deckt 1,7 Gigawatt an Rechenleistung ab und ist Teil einer größeren 3,5-Gigawatt-Vereinbarung zwischen Broadcom und Anthropic, so Sullivan & Cromwell, der Berater von Broadcom. Reuters bezeichnete es als eines der größten Schuldenabkommen im Zusammenhang mit dem KI-Ausbau.rmb.reuters.com+1

Börsengang und eine Welle von Chip-Finanzierungen

Das Geschäft kam zustande, während Anthropic am selben Tag öffentlich einen Börsengang an der Nasdaq beantragte. Das Journal berichtete, dass Anthropic einen Börsendebüt in der Woche vom 16. November anstrebt, wie Benzinga anmerkte. Die S-1-Einreichung von Anthropic beziffert die Miete für einen fünfjährigen Leasingvertrag für Broadcom-Ausrüstung auf etwa 125,2 Milliarden Dollar, ohne Zinsen, berichtete die EconoTimes.econotimes.com+1

Broadcom hat ähnliche Vereinbarungen unterstützt. Anfang des Jahres kündigten Apollo und Blackstone ein 35-Milliarden-Dollar-Geschäft zur Finanzierung von Chips für Anthropic an, wobei Broadcom half, die Kreditgeber gegen Verluste abzusichern. Berichten zufolge versucht Broadcom zudem, mehr als 50 Milliarden Dollar zur Finanzierung maßgeschneiderter Chips für OpenAI aufzubringen, so die Berichterstattung des Journals. Die Broadcom-Aktie stieg am Montag und setzte ihren Anstieg im nachbörslichen Handel fort.uk.finance.yahoo.com