Hock Tan räddade chipaffär på 63 miljarder dollar för Anthropic

Broadcoms vd Hock Tan klev personligen in för att rädda vad som blivit den största skuldaffären kopplad till artificiell intelligens, enligt en exklusiv rapport i The Wall Street Journal. Journal rapporterade att Tan hade ägnat nästan två månader åt att försöka få banker att satsa mer än 40 miljarder dollar i finansiering, vilket gör det möjligt för Anthropic att hyra specialanpassade chip som Broadcom bygger tillsammans med Google. Affären tillkännagavs måndagen den 26 oktober, och Journal kallade den den största insamlingen någonsin för AI-infrastruktur.

Banker ville ha mer för risken

Under de senaste veckorna blev vissa banker nervösa för att delta i affären, med kodnamnet "Project North Star", berättade personer med insyn för Journal, vilket sammanfattades av Benzinga. Räntorna steg och AI-projekt blev svårare att finansiera, så vissa långivare ansåg att ersättningen inte matchade risken och övervägde att hoppa av. Tan höll sista minuten-samtal med bankchefer under helgen. Han gick med på högre räntor och bankerna fick starkare försäkringar om Broadcoms garantier mot förluster om Anthropic ställer in betalningarna, enligt rapporten. Broadcom och bankerna svarade inte omedelbart på Benzingas förfrågningar om kommentar.uk.finance.yahoo.com

Så fungerar affären

Bank of America, Blackstone, Citi och Morgan Stanley tillkännagav transaktionen på 63 miljarder dollar den 26 oktober, enligt det gemensamma pressmeddelandet. Ett nybildat specialföretag ska köpa Broadcoms XPU AI-acceleratorer och nätverksutrustning och hyra ut dem till Anthropic, med leveranser som förväntas starta under 2027. Bank of America, Citi och Morgan Stanley arrangerar skulden med första prioritet. Blackstone är den enda leverantören av den förpliktade delen med andra prioritet. Broadcom tillhandahåller "restvärdesstöd" motsvarande beloppet för skulden med första prioritet. Enligt det upplägget täcker Broadcom eventuella underskott om utrustningens värde faller under en viss tröskel, förklarade Chosun Ilbo.investors.broadcom.com+1

Finansieringen ska täcka 1,7 gigawatt beräkningskapacitet och är en del av ett större avtal på 3,5 gigawatt mellan Broadcom och Anthropic, enligt Sullivan & Cromwell, som rådgav Broadcom. Reuters kallade det en av de största skuldaffärerna kopplade till AI-utbyggnaden.rmb.reuters.com+1

Börsnotering och våg av chipfinansiering

Affären kom på plats samtidigt som Anthropic offentligt lämnade in en ansökan om börsnotering på Nasdaq samma dag. Journal rapporterade att Anthropic siktar på en debut veckan den 16 november, noterade Benzinga. Anthropics S-1-ansökan anger hyran för ett femårigt hyresavtal av Broadcom-utrustning till cirka 125,2 miljarder dollar, exklusive ränta, rapporterade EconoTimes.econotimes.com+1

Broadcom har stöttat liknande upplägg. Tidigare i år tillkännagav Apollo och Blackstone en affär på 35 miljarder dollar för att finansiera chip till Anthropic, där Broadcom hjälpte till att skydda långivare mot förluster. Broadcom försöker enligt uppgift också samla in mer än 50 miljarder dollar för att finansiera specialanpassade chip för OpenAI, enligt Journals rapportering. Broadcom-aktien steg på måndagen och fortsatte att klättra i efterhandeln.uk.finance.yahoo.com