Arm-Aktien steigen nach KI-CPU-Nachfrageboom

Die Aktien von Arm Holdings ↗ 3.19% stiegen am Montag um rund 17 Prozent auf fast 323 Dollar an der Nasdaq und führten eine breite Rallye bei Halbleiterwerten an, da Investoren die CPU-Nachfrage im Zuge der schnellen Verbreitung des Muse KI-Agenten von Meta Platforms ↘ 0.63% neu bewerteten und das Vertrauen in die Rechenzentrumsstrategie von Arm wuchs.seekingalpha+1

Der Kurssprung, der den Marktwert innerhalb eines Tages um geschätzte 49 Milliarden Dollar erhöhte, erfolgte ohne eine direkte Produktankündigung von Arm. Stattdessen spiegelte die Rallye ein Zusammenspiel verschiedener Faktoren wider: die Popularität des autonomen KI-Agenten Muse von Meta, von dem Investoren eine erhebliche Steigerung der CPU-Auslastung für Inferenzaufgaben erwarten; die jüngsten Kommentare von CEO Rene Haas, wonach die Nachfrage nach der AGI-CPU von Arm für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 die Marke von 2 Milliarden Dollar überschritten hat; sowie ein unterstützendes makroökonomisches Umfeld mit sinkenden Renditen für Staatsanleihen und fallenden Ölpreisen.benzinga+3

Metas Muse sorgt für Neubewertung bei CPUs

Die Chip-Rallye am Montag war bemerkenswert CPU-spezifisch. Intel ↗ 1.71% legte um etwa 12 Prozent zu und AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 1.34% kletterte um rund 9 Prozent, während der iShares Semiconductor ETF ↗ 2.40% laut Yahoo Finance nur um etwa 3 Prozent stieg, was bestätigt, dass sich die Bewegung auf Prozessorhersteller konzentrierte und kein allgemeiner Kaufrausch bei Chips war. Der Muse-Agent von Meta, der in den US-App-Store-Rankings schnell aufgestiegen ist, führt permanente Hintergrundaufgaben aus, die deutlich mehr CPU-Ressourcen erfordern als herkömmliche Chatbot-Interaktionen. Kein Chiphersteller gab offiziell eine Verbindung zwischen Muse und spezifischen Aufträgen bekannt, was bedeutet, dass der Markt eher eine Nachfrageprognose einpreiste als offengelegte neue Geschäfte.finance.yahoo+3

Arms AGI-CPU und finanzielle Dynamik

Die eigene Entwicklung von Arm lieferte fundamentale Unterstützung. In einem Interview mit CNBC am 16. September sagte Haas, er sei seit der Telefonkonferenz im Juli zuversichtlicher geworden, dass das Unternehmen die steigende Nachfrage nach seiner 136-Kern-AGI-CPU bedienen könne, einem speziell entwickelten Rechenzentrumsprozessor, der im vierten Quartal 2026 ausgeliefert werden soll. Die Kundenverpflichtungen für den Chip haben bereits 2 Milliarden Dollar für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 überschritten, wobei die gesicherte Fertigungskapazität etwa 1 Milliarde Dollar dieses Volumens abdeckt.xtb+3

Der Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2026, der am 18. September als 6-K eingereicht wurde, wies einen Gesamtjahresumsatz von etwa 4,92 Milliarden Dollar aus, ein Anstieg von 22,8 Prozent gegenüber dem Vorjahr, wobei der Gewinn vor Steuern um etwa 27 Prozent stieg. Der Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erreichte 1,29 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 22 Prozent, wobei sich die Lizenzgebühren aus dem Rechenzentrumsbereich gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelten.ts2+3

SoftBank-Rückhalt und Bewertungsfragen

SoftBank verlieh der Geschichte eine weitere Dimension, indem es seinen durch Arm-Aktien besicherten Lombardkredit laut einem von mehreren Medien zitierten Bloomberg-Bericht um 5 Milliarden auf 25 Milliarden Dollar aufstockte. Dieser Schritt signalisiert das Vertrauen der Kreditgeber in die Liquidität der Aktie, verknüpft den Aktienkurs von Arm jedoch auch enger mit der breiteren KI-Investitionsstrategie von SoftBank, die ein Engagement von fast 65 Milliarden Dollar bei OpenAI umfasst.invezz+1

Zum Börsenschluss am Montag wurde Arm mit etwa dem 70-fachen des Umsatzes des Geschäftsjahres 2026 gehandelt, was deutlich über dem durchschnittlichen Kursziel der Wall Street von etwa 299 Dollar liegt. Analysten bleiben weitgehend positiv gestimmt – 17 Kaufempfehlungen stehen fünf Halteempfehlungen und keine Verkaufsempfehlungen gegenüber –, doch es bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der Unternehmensführung bezüglich eines vorgeschlagenen leistungsabhängigen CEO-Bonus von bis zu 800 Millionen Dollar, den die Stimmrechtsberater ISS und Glass Lewis den Aktionären zur Ablehnung empfohlen haben.stockstotrade+2