Akcie Arm prudce rostou: poptávka po AI procesorech žene čipy vzhůru

Akcie společnosti Arm Holdings ↗ 17.16% v pondělí vzrostly o zhruba 17 %, na burze Nasdaq uzavřely poblíž 323 dolarů a stály v čele širokého růstu polovodičových akcií. Investoři přehodnotili poptávku po procesorech v souvislosti s rychlým přijetím AI agenta Muse od společnosti Meta Platforms ↗ 11.34% a rostoucí důvěrou v ambice Armu v oblasti datových center.seekingalpha+1

Tento pohyb, který během jediné seance přidal na tržní hodnotě odhadem 49 miliard dolarů, přišel bez jakéhokoli oznámení nového produktu ze strany Armu. Růst odrážel kombinaci faktorů: popularitu autonomního AI agenta Muse od Mety, o kterém se investoři domnívají, že podstatně zvýší zátěž procesorů při úlohách inference; nedávné komentáře generálního ředitele Rene Haase, že poptávka po AGI procesorech Arm překročila 2 miliardy dolarů ve fiskálních letech 2027 a 2028; a příznivé makroekonomické prostředí s klesajícími výnosy státních dluhopisů a cenami ropy.benzinga+3

Muse od Mety mění pohled na trh procesorů

Pondělní růst čipů byl specificky zaměřen na procesory. Intel ↗ 12.14% posílil o zhruba 12 % a AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 9.95% o přibližně 9 %, zatímco index iShares Semiconductor ETF ↗ 4.93% vzrostl pouze o zhruba 3 %, uvádí Yahoo Finance. To potvrzuje, že se pohyb soustředil na výrobce procesorů, nikoli na plošný zájem o čipy. Agent Muse od Mety, který rychle stoupá v žebříčcích amerického App Storu, spouští na pozadí trvalé úlohy, které vyžadují podstatně více procesorových zdrojů než běžné chatovací boty. Žádná čipová společnost neučinila formální oznámení spojující Muse s konkrétními objednávkami, což znamená, že trh oceňoval očekávanou poptávku, nikoli zveřejněné nové zakázky.finance.yahoo+3

AGI procesory Arm a finanční dynamika

Trajektorie samotného Armu poskytla fundamentální podporu. V rozhovoru pro CNBC 16. září Haas uvedl, že od červencového hovoru k výsledkům vzrostla jeho důvěra v to, že společnost dokáže uspokojit rostoucí poptávku po svém 136jádrovém AGI procesoru, účelovém čipu pro datová centra, který má být uveden na trh ve čtvrtém čtvrtletí roku 2026. Závazky zákazníků pro tento čip již překročily 2 miliardy dolarů pro fiskální roky 2027 a 2028, ačkoli zajištěná výrobní kapacita pokrývá zhruba 1 miliardu dolarů z tohoto objemu.xtb+3

Výroční zpráva společnosti za fiskální rok 2026, podaná jako formulář 6-K dne 18. září, ukázala celoroční tržby přibližně 4,92 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 22,8 %, přičemž zisk před zdaněním vzrostl o zhruba 27 %. Tržby za první čtvrtletí fiskálního roku 2027 dosáhly 1,29 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 22 %, přičemž licenční poplatky z datových center se oproti předchozímu roku více než zdvojnásobily.ts2+3

Podpora SoftBank a otázky ocenění

Společnost SoftBank přidala další rozměr tím, že navýšila svůj úvěr krytý akciemi Arm na 25 miliard dolarů, což je nárůst o 5 miliard dolarů, uvádí zpráva agentury Bloomberg citovaná několika médii. Tento krok signalizuje důvěru věřitelů v likviditu akcií, ale také těsněji propojuje cenu akcií Arm s širší strategií investic do AI společnosti SoftBank, která zahrnuje závazek v hodnotě téměř 65 miliard dolarů vůči OpenAI.invezz+1

Při pondělním závěru se Arm obchodoval za zhruba 70násobek tržeb za fiskální rok 2026, což je výrazně nad průměrnou cílovou cenou Wall Street kolem 299 dolarů. Analytici zůstávají celkově pozitivní – 17 doporučení k nákupu oproti pěti k držení a žádnému k prodeji – ale přetrvávají obavy ohledně správy a řízení společnosti kvůli navrhovanému výkonnostnímu bonusu pro generálního ředitele ve výši až 800 milionů dolarů, který poradenské společnosti ISS a Glass Lewis doporučily akcionářům odmítnout.stockstotrade+2