Kvantitativní fond Jupiter ztratil během tří týdnů 43 % kvůli výprodeji akcií spojených s AI

Hedgeový fond spravovaný společností Jupiter Research Capital (Asia) Ltd. se sídlem v Hongkongu ztratil během něco málo přes tři týdny tohoto měsíce více než 40 % své hodnoty a stal se jednou z nejviditelnějších obětí drtivého výprodeje akcií spojených s umělou inteligencí, který otřásl kvantitativními investory po celém světě.

Rychlý rozklad

Fond Jupiter Tactical Trading Fund, který využívá kvantitativní tržně neutrální strategii navrženou tak, aby izolovala investory od směrových pohybů trhu, zaznamenal nárůst ztrát z méně než 7,5 % v prvních třech červencových dnech na přibližně 43 % k 24. červenci, podle aktualizace pro investory, kterou viděla agentura Bloomberg News. Fond měl začátkem letošního roku ve správě přibližně 186 milionů dolarů.bloomberg

Společnost Jupiter Research Capital má vazby na Shanghai Minghong Investment Management, jeden z nejznámějších čínských kvantitativních hedgeových fondů, který spravuje více než 80 miliard jüanů (11,9 miliardy dolarů) v domácích aktivech. Fond Jupiter dosáhl silných výsledků již dříve v roce 2026, kdy v prvních pěti měsících roku po odečtení poplatků vykázal výnos přibližně 60 %, než došlo k obratu.linkedin

Širší problémy kvantitativních fondů

Kolaps fondu přišel uprostřed širšího výprodeje akcií souvisejících s AI, který potrestal pákové a přeplněné pozice. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.21% uvedla, že hedgeové fondy v posledních dvou měsících rekordním tempem stahovaly prostředky z amerických technologických akcií, přičemž kumulativní snížení tržní hodnoty činilo asi 10 % – což je největší ústup ze sektoru za více než desetiletí sledovaných dat. Systematičtí manažeři, kteří používají algoritmy k obchodování tržních trendů, vrátili do začátku července čtvrtinu svých výnosů od začátku roku, uvádí samostatná poznámka Goldman.finance.yahoo+1

Agentura Reuters uvedla, že ztráty kvantitativních fondů pramenily ze sázek proti některým z největších a nejvíce přeplněných částí trhu, včetně amerických akcií a akcií na rozvinutých asijských trzích. Index S&P 500 Information Technology klesl od začátku června zhruba o 10 %, protože investoři začali pochybovat o tom, že ocenění poháněná umělou inteligencí jsou udržitelná.reuters+1

Domácí odolnost Minghong

Zatímco offshore fond společnosti Jupiter utrpěl dramatické ztráty, domácí tržně neutrální strategie společnosti Minghong si vedla mnohem lépe, když do 24. července vzrostla o 4 % a umístila se na 15. místě mezi 68 předními čínskými kvantitativními firmami sledovanými domácím makléřem. Referenční průměr pro tyto firmy byl ve stejném období záporný, a to 0,52 %.linkedin

Společnost Minghong, založená v roce 2014 v Šanghaji, patřila mezi první čínské hedgeové fondy, které aplikovaly umělou inteligenci na finanční trhy, a byla jednou z prvních, která překročila hranici 50 miliard jüanů v aktivech. Firma již dříve přestála prudké poklesy – v roce 2021 její offshore fond v prvním čtvrtletí klesl o 27 %, než se stabilizoval.afr+1