Akcie asijských výrobců čipů oslabují, obavy z Kimi K3 stupňují výprodej

Uvedení open-weight modelu Kimi K3 od společnosti Moonshot AI rozpoutalo dlouhotrvající výprodej polodičových akcií po celém světě. Propad se tento týden ještě prohloubil, protože investoři pod tlakem levnější čínské konkurence nadále přehodnocují ekonomiku boomu kolem umělé inteligence.

Asijští výrobci čipů nesou hlavní nápor

Akcie asijských polodičových společností v úterý prudce oslabily. Podle agentury Reuters vedla regionální pokles Jižní Korea, neboť modely jako Kimi K3 vyvolaly nové otázky ohledně výdajů na AI infrastrukturu. Index Kospi, kde působí těžké váhy v oboru jako SK Hynix a Samsung Electronics, patří od 16. července, kdy Moonshot AI model představila, k nejvíce zasaženým trhům. Strategové Deutsche Bank označili za hlavní příčiny globálního výprodeje obnovené obavy z čínské konkurence a investičních výdajů do AI.reuters+3

Tento výprodej připomíná propad z počátku roku 2025 vyvolaný modelem DeepSeek, kdy jiné čínské laboratoře ukázaly, že konkurenceschopného výkonu AI lze dosáhnout za daleko nižší náklady. Někteří analytici však paniku mírní. Společnost Morningstar označila výprodej způsobený modelem Kimi K3 za „iracionální“ a argumentuje tím, že provoz velkých open-weight modelů stále vyžaduje značný výpočetní výkon. Obavy investorů nicméně přetrvávají.tradingkey

Šéf Nvidie Huang obhajuje open-weight modely

Generální ředitel společnosti Nvidia ↘ 1.47% Jensen Huang se tento týden zapojil do politické debaty a varoval americké zákonodárce před omezováním systémů AI s otevřenými vahami. Po úterním setkání s demokratickými senátory Markem Warnerem a Adamem Schiffem Huang novinářům řekl: „Pro americký průmysl potřebujeme otevřené váhy z hlediska bezpečnosti i ochrany. Je to opravdu důležité pro dynamiku celého odvětví.“cnbc

Huangova vyjádření přišla v době, kdy se Trumpova administrativa a Kongres vyrovnávají s výzvou v podobě Kimi K3. Tento model konkuruje nabídkám společností Anthropic a OpenAI, ale je volně ke stažení. Nvidia se připojila k firmám Microsoft ↗ 0.52%, Palantir ↗ 3.68% a Salesforce ↗ 1.84% v dopise, který varuje, že „plošná omezení otevřených pokročilých systémů AI by oslabila obrannou kapacitu a riskovala koncentraci moci“.cnbc

Senátor Warner přiznal, že udržet tuto technologii pod kontrolou je obtížné. „Nyní, když vidíme, že se objevují čínské modely jako Kimi a stále více amerických společností přechází na open source, si nejsem jistý, zda jde o džina, kterého můžeme vrátit zpět do lahve,“ uvedl.cnbc

Strukturální posun v soutěži o AI

Širší obava doléhající na trhy spočívá v tom, zda čínská strategie open-weight modelů neohrožuje ekonomický smysl vysokých výdajů na špičkovou AI infrastrukturu. Podle portálu Quartz nyní zhruba třetina globálního využití AI běží na čínských open-source modelech, přičemž vývojáři na rozvíjejících se trzích na nich staví za ceny o více než 90 procent nižší, než kolik by stálo použití OpenAI. Provozní náklady na otevřené modely klesly za tři roky přibližně padesátinásobně, zatímco výkonnostní odstup od uzavřených modelů se zúžil na pouhá zhruba 3 procenta.bloomberg

Pro výrobce čipů je klíčovou otázkou, zda se levnější a dostupnější modely AI promítnou do nižší poptávky po špičkovém hardwaru, který dosud generoval rekordní příjmy, nebo zda širší přijetí AI nakonec vyžádá ještě vyšší výpočetní výkon.