Moody’s relève la perspective d’ASML à positive grâce à l’IA

ASML ↗ 5.02%, le plus grand fournisseur mondial d'équipements de fabrication de puces, a publié le 15 juillet des résultats pour le deuxième trimestre 2026 supérieurs aux attentes, relevant ses prévisions de chiffre d'affaires annuel d'environ 16% en son milieu de fourchette alors que l'intelligence artificielle continue de stimuler la demande d'outils avancés pour semi-conducteurs.

Un trimestre solide sur tous les fronts

L'entreprise néerlandaise a affiché un chiffre d'affaires net de 9,33 milliards d'euros pour le trimestre clos le 30 juin, en hausse de 21,2% sur un an et nettement au-dessus du consensus des analystes de 8,8 milliards d'euros compilé par LSEG. Le bénéfice net a atteint 2,92 milliards d'euros, avec un bénéfice par action de 7,59 euros, soit une progression annuelle de 28,6% qui a dépassé l'estimation consensuelle de Zacks fixée à 7,98 dollars (environ 6,88 euros). La marge brute s'est établie à 54,0%, bien au-dessus des attentes de 51,9%.Nasdaq+2

ASML a relevé ses perspectives de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2026 entre 43 milliards et 45 milliards d'euros, avec des marges brutes de 54% à 56%, une augmentation substantielle par rapport à la prévision précédente de 36 milliards à 40 milliards d'euros fixée en avril. Pour le troisième trimestre, la société anticipe un chiffre d'affaires net de 11 milliards à 12 milliards d'euros avec une marge brute de 55% à 57%, bien au-delà de l'estimation consensuelle de 10,37 milliards d'euros.TradingView+3

Demande portée par l'IA et expansion des capacités

La direction a déclaré que la demande des clients reste robuste dans les segments de la logique et de la mémoire, alimentée par des ajouts de capacités liés à l'IA et des plans d'investissement accélérés. L'entreprise s'attend à une croissance supérieure à 45% des ventes EUV, d'environ 75% des revenus liés à la mémoire et d'environ 25% dans les segments non-EUV pour 2026. ASML a noté qu'elle est déjà proche de finaliser ses commandes EUV pour 2027 et observe une demande s'étendant jusqu'en 2028.MarketBeat+1

Bank of America a réitéré sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 2 022 euros après la publication des résultats, soulignant que la prévision actualisée d'ASML implique un chiffre d'affaires au quatrième trimestre largement supérieur au consensus.TradingView

Moody's passe à une note positive, mais des risques subsistent

Le 22 juillet, Moody's a révisé la perspective d'ASML de stable à positive, invoquant l'amélioration continue attendue des profils commerciaux et de crédit de l'entreprise au cours des 12 à 18 prochains mois. Les actions d'ASML cotées aux États-Unis ont progressé d'environ 3,5% lors des échanges avant-Bourse le jour de la publication des résultats.Adalytica+2

Malgré ces solides résultats, les risques géopolitiques restent une préoccupation. Les résultats du premier trimestre d'ASML en avril avaient s'accompagner d'une baisse de l'action en raison du durcissement des contrôles à l'exportation qui avaient réduit les ventes vers la Chine. L'entreprise a reconnu la persistance des restrictions tout en exprimant sa confiance dans la visibilité de sa demande sur d'autres marchés.cnbc+1