Υποχώρηση των αποδόσεων των ομολόγων της ευρωζώνης μετά το ξεπούλημα λόγω Ιράν

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης υποχώρησαν ελαφρώς την Πέμπτη καθώς οι τιμές του πετρελαίου σταθεροποιήθηκαν, αν και το κόστος δανεισμού παρέμεινε κοντά σε υψηλά επτά εβδομάδων μετά από ένα απότομο ξεπούλημα που πυροδοτήθηκε από τις ανανεωμένες εντάσεις ΗΠΑ-Ιράν νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα.

Μερική αντιστροφή μετά την άνοδο της Τετάρτης

Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς Bund υποχώρησε μετρίως την Πέμπτη, αφού εκτινάχθηκε περίπου 8,5 μονάδες βάσης την προηγούμενη συνεδρίαση στο 3,072%, το υψηλότερο επίπεδό του από τα μέσα Ιουνίου. Η μερική ανάκαμψη ήρθε καθώς οι τιμές του αργού πετρελαίου σταθεροποιήθηκαν μετά την άνοδό τους πάνω από τα 79 δολάρια το βαρέλι την Τετάρτη, όταν το αργό Brent σημείωσε άλμα 7% αφού ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι η κατάπαυση του πυρός ΗΠΑ-Ιράν «έληξε».investing+2

Το ξεπούλημα της Τετάρτης επεκτάθηκε στις παγκόσμιες αγορές ομολόγων. Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου αυξήθηκαν στο 4,59%, ενώ η απόδοση του 10ετούς βρετανικού gilt έφτασε στο 4,909%. Η Wall Street Journal News Corp ↗ 1.14% ανέφερε ότι οι αποδόσεις στις κύριες αγορές κρατικών ομολόγων έφτασαν σε υψηλά τεσσάρων εβδομάδων καθώς οι στρατιωτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή ώθησαν τις τιμές της ενέργειας υψηλότερα.finance.yahoo+2

Αυξάνονται οι προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων της ΕΚΤ

Οι χρηματαγορές αντέδρασαν στο ενεργειακό σοκ αυξάνοντας τα στοιχήματα για περαιτέρω νομισματική σύσφιξη από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα Euronext N.V.. Η τιμολόγηση μετακινήθηκε σε περίπου 36 μονάδες βάσης επιπλέον αυξήσεων επιτοκίων έως το τέλος του έτους, από 25 μονάδες βάσης νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα. Η απόδοση του 2ετούς γερμανικού ομολόγου, ευαίσθητη στις προσδοκίες για την πολιτική της ΕΚΤ, αυξήθηκε επίσης κατά 9 μονάδες βάσης την Τετάρτη στο 2,682%.investing

Η Deutsche Bank ↘ 3.21% σημείωσε ότι τα ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία παραμένουν εξαιρετικά ευαίσθητα στο ανανεωμένο ενεργειακό σοκ, με την επιθετική επανατιμολόγηση της πολιτικής της ΕΚΤ να επιταχύνεται παράλληλα με το ξεπούλημα των ομολόγων. Μια έρευνα του Bloomberg από τον Μάιο είχε ήδη προβλέψει δύο αυξήσεις της ΕΚΤ κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας το 2026, τον Ιούνιο και τον Σεπτέμβριο. Η ΕΚΤ αύξησε το επιτόκιο καταθέσεων στο 2,25% τον Ιούνιο, επικαλούμενη πληθωριστικές πιέσεις από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.cnbc+3

Ευρύτερο πλαίσιο

Ο τελευταίος γύρος μεταβλητότητας υπογραμμίζει πόσο εκτεθειμένες παραμένουν οι ευρωπαϊκές αγορές σταθερού εισοδήματος στη σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν, η οποία διαταράσσει περιοδικά τις ροές πετρελαίου μέσω των Στενών του Ορμούζ από τις αρχές του 2026. Η S&P Global ↘ 0.61% προειδοποίησε στα τέλη Ιουνίου ότι το ενεργειακό σοκ είχε αναζωπυρώσει τους κινδύνους στασιμοπληθωρισμού σε όλη την Ευρώπη, ενώ οι αναθεωρημένες προβλέψεις της ίδιας της ΕΚΤ προβλέπουν ότι ο γενικός πληθωρισμός θα διαμορφωθεί κατά μέσο όρο στο 3,0% φέτος.thecorner+3

Η επόμενη συνεδρίαση πολιτικής της ΕΚΤ έχει προγραμματιστεί για τις 23 Ιουλίου, με τη συνεδρίαση της 10ης Σεπτεμβρίου να θεωρείται πλέον η πιο πιθανή ευκαιρία για μια νέα αύξηση των επιτοκίων.global.morningstar