Merck KGaA va acquérir Bio-Techne pour 11,3 milliards de dollars

La société allemande Merck KGaA a conclu un accord pour acquérir Bio-Techne ↗ 0.10%, une entreprise d'outils pour les sciences de la vie basée à Minneapolis, dans le cadre d'une transaction en numéraire évaluée à environ 11,3 milliards de dollars (9,9 milliards d'euros). L'offre de 73 dollars par action représente une prime d'environ 36 % par rapport au prix moyen pondéré par le volume récent de Bio-Techne, marquant la plus grande acquisition par le conglomérat basé à Darmstadt depuis son achat de Sigma-Aldrich pour 13,1 milliards d'euros en 2015.merckgroup+1

Les actions de Bio-Techne ont bondi de plus de 22 % lors des échanges prolongés mardi pour atteindre 71,86 dollars après avoir clôturé à 58,88 dollars au cours de la séance régulière, reflétant l'anticipation des investisseurs quant à la conclusion de l'accord.MarketBeat

Justification stratégique

L'acquisition renforce l'empreinte de Merck KGaA sur le marché des outils pour les sciences de la vie, en ajoutant le portefeuille de réactifs, de protéines et d'instruments de Bio-Techne à la division MilliporeSigma existante de l'entreprise allemande. L'ancienne PDG Belén Garijo avait indiqué que Merck avait "de l'appétit pour les fusions et acquisitions avec une priorité sur les sciences de la vie" et examinait un "large éventail" de cibles, alors que l'entreprise aurait disposé d'une puissance de feu de 20 milliards d'euros pour conclure des accords.Tiger Brokers+1

Bio-Techne, qui est cotée sur le Nasdaq ↗ 2.55% sous le symbole TECH, a fait face à des vents contraires au cours des derniers trimestres. L'entreprise a déclaré une baisse de 2 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre à 311,4 millions de dollars au cours de son troisième trimestre fiscal clos en mars 2026, pénalisée par les coupes dans le financement universitaire américain. Son action était restée stable depuis le début de l'année avant l'accord, se négociant environ 17 % en dessous de son plus haut niveau sur 52 semaines.perplexity+2

La pression activiste a précédé l'accord

La transaction intervient à peine dix jours après que l'investisseur activiste Ananym Capital Management a publiquement exhorté le conseil d'administration de Bio-Techne à mener un examen stratégique, incluant une vente potentielle. Dans une lettre examinée par Bloomberg, Ananym a fait valoir qu'une vente à un acteur plus important du secteur libérerait plus de valeur que ce que l'entreprise pourrait créer indépendamment. "Les actionnaires ont souffert pendant des années alors que l'entreprise a continué à détruire de la valeur", a écrit Ananym, mettant en garde contre une "dépréciation permanente du capital" sans action.bloomberg+1

L'accord prolonge la série d'acquisitions agressives de Merck KGaA sous la direction du nouveau PDG Kai Beckmann. Au cours de l'année écoulée, l'entreprise a finalisé son acquisition de SpringWorks Therapeutics pour 3,9 milliards de dollars, conclu l'achat de Mirus Bio pour 600 millions de dollars et acquis l'unité de chromatographie de l'activité sciences de la vie de JSR.Merck KGaA. (8/1/24). "Press Release: Merck Closes Mirus Bio Acquisition, Bolstering Viral Vector Bioprocessing Offering". Darmstadt. - [LSUS] Life-Sciences-USA.com+3