Merck KGaA übernimmt Bio-Techne für 11,3 Milliarden US-Dollar

Die deutsche Merck KGaA hat eine Vereinbarung zur Übernahme von Bio-Techne ↗ 0.06%, einem in Minneapolis ansässigen Unternehmen für Life-Science-Tools, in einem Barkauf im Wert von rund 11,3 Milliarden US-Dollar (9,9 Milliarden Euro) getroffen. Das Angebot von 73 US-Dollar pro Aktie entspricht einem Aufschlag von etwa 36 % gegenüber dem jüngsten volumengewichteten Durchschnittspreis von Bio-Techne und markiert die größte Übernahme durch den in Darmstadt ansässigen Konzern seit dem Kauf von Sigma-Aldrich für 13,1 Milliarden Euro im Jahr 2015.merckgroup+1

Die Aktien von Bio-Techne stiegen am Dienstag im nachbörslichen Handel um mehr als 22 % auf 71,86 US-Dollar, nachdem sie während der regulären Sitzung bei 58,88 US-Dollar geschlossen hatten, was die Erwartungen der Anleger hinsichtlich des Abschlusses der Transaktion widerspiegelt.MarketBeat

Strategische Begründung

Die Übernahme vertieft die Präsenz der Merck KGaA auf dem Markt für Life-Science-Tools und ergänzt die bestehende MilliporeSigma-Sparte des deutschen Unternehmens um das Portfolio an Reagenzien, Proteinen und Instrumenten von Bio-Techne. Die ehemalige CEO Belén Garijo hatte signalisiert, dass Merck "Appetit auf M&A mit Priorität auf Life Science" habe und ein "breites Spektrum" an Zielen prüfe, während berichtet wurde, dass das Unternehmen über eine Finanzkraft von bis zu 20 Milliarden Euro für Transaktionen verfüge.Tiger Brokers+1

Bio-Techne, das an der Nasdaq ↗ 1.42% unter dem Ticker TECH gehandelt wird, sah sich in den letzten Quartalen mit Gegenwind konfrontiert. Das Unternehmen meldete für sein am 31. März 2026 endendes drittes Geschäftsquartal einen Umsatzrückgang von 2 % gegenüber dem Vorjahr auf 311,4 Millionen US-Dollar, was auf Kürzungen bei der akademischen Finanzierung in den USA zurückzuführen ist. Die Aktie war vor dem Deal seit Jahresbeginn unverändert geblieben und notierte etwa 17 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch.perplexity+2

Aktivistischer Druck ging dem Deal voraus

Die Transaktion erfolgt nur zehn Tage, nachdem der aktivistische Investor Ananym Capital Management den Vorstand von Bio-Techne öffentlich dazu gedrängt hatte, eine strategische Überprüfung einschließlich eines möglichen Verkaufs durchzuführen. In einem von Bloomberg eingesehenen Brief argumentierte Ananym, dass ein Verkauf an einen größeren Branchenakteur mehr Wert freisetzen würde, als das Unternehmen unabhängig schaffen könnte. "Die Aktionäre haben jahrelang gelitten, während das Unternehmen weiterhin Werte vernichtet hat", schrieb Ananym und warnte vor einer "dauerhaften Kapitalbeeinträchtigung" ohne Handeln.bloomberg+1

Der Deal setzt die aggressive Übernahmestrategie der Merck KGaA unter dem neuen CEO Kai Beckmann fort. Im vergangenen Jahr schloss das Unternehmen die Übernahme von SpringWorks Therapeutics für 3,9 Milliarden US-Dollar ab, vollzog den Kauf von Mirus Bio für 600 Millionen US-Dollar und erwarb die Chromatographie-Sparte des Life-Science-Geschäfts von JSR.Merck KGaA. (8/1/24). "Press Release: Merck Closes Mirus Bio Acquisition, Bolstering Viral Vector Bioprocessing Offering". Darmstadt. - [LSUS] Life-Sciences-USA.com+3