Oracle chce získat 20 miliard dolarů prodejem dluhopisů a akcií

Společnost Oracle ↘ 6.71% se snaží získat 10 miliard dolarů z prodeje investičních dluhopisů v amerických dolarech. Jde o její první návrat na dluhopisový trh od doby, kdy minulý týden představila nové plány výdajů na infrastrukturu pro umělou inteligenci, uvedla v pondělí 2. listopadu agentura Bloomberg. Společnost podala žádost o prodej dluhopisů současně s oddělenou nabídkou akcií v hodnotě 10 miliard dolarů, takže celkem usiluje o 20 miliard dolarů, uvádí Reuters.bloomberg.com+1

Struktura dohody

Dluhopisy jsou prodávány v šesti tranších se splatností od dvou do 20 let. Osoba obeznámená se záležitostí agentuře Bloomberg řekla, že počáteční cenová jednání u nejdelší tranše byla přibližně o 3,6 procentního bodu nad státními dluhopisy. Předběžná registrace u SEC uvádí jednu tranši s pohyblivou úrokovou sazbou se splatností v roce 2029 a pět tranší s pevnou úrokovou sazbou se splatností v letech 2029, 2031, 2033, 2037 a 2046, informoval server The Next Web. Podání neuvádělo úrokové sazby ani kolik připadá na každou tranši. Prodej vede BofA Securities, přičemž na něm spolupracují také Wells Fargo ↘ 3.55%, Citigroup ↘ 5.34%, JPMorgan ↘ 4.06% a Deutsche Bank ↘ 0.79%. Nabídky dluhopisů a akcií jsou oddělené, takže jedna může proběhnout bez druhé, uvedl The Next Web.thenextweb.com+1

Oracle uvedl, že peníze použije pro obecné korporátní účely. To by mohlo zahrnovat kapitálové výdaje, splácení dluhu, akvizice, dividendy a zpětné odkupy akcií, uvedl Reuters. Akcie po podání žádostí v předobchodní fázi klesly.wtaq.com

Zastropovaný plán financování

Prodej následuje po slibu, který Oracle učinil během svého investorského dne. Společnost uvedla, že omezí nové financování na kapitálových trzích pro svůj investiční cyklus ve fiskálních letech 2027 až 2030 na 20 miliard dolarů, rozdělených rovnoměrně mezi vlastní kapitál a hrubý dluh, uvedl Quartz. Tento strop nezahrnuje refinancování a přichází nad rámec prodeje akcií na trhu v hodnotě 20 miliard dolarů, který společnost dokončila dříve ve fiskálním roce 2027. Oracle také minulý týden uvedl, že očekává, že kapitálové výdaje dosáhnou vrcholu v tomto a příštím fiskálním roce, uvádí Reuters.qz.com+1

Rostoucí dluh spojený s AI

Oracle si hodně půjčoval na výstavbu datových center pro zákazníky v oblasti AI, jako je OpenAI. V září 2025 získal přibližně 18 miliard dolarů v šestidílném prodeji dluhopisů, uvedl Reuters. V únoru společnost uvedla, že plánuje v roce 2026 získat 45 až 50 miliard dolarů v dluhu a vlastním kapitálu, a skupina držitelů dluhopisů společnost v lednu zažalovala, uvádí přehled Reuters. Držitelé dluhopisů tvrdili, že Oracle neoznámil, že bude muset prodat velké množství dodatečného dluhu.capital.com+1

Investoři jsou ohledně nové dohody rozděleni. Medvědi se obávají rostoucího pákového efektu Oracle, zatímco býci tvrdí, že půjčování bylo již součástí finančního plánu, uvedl 24/7 Wall St. Zastánci také poukazují na 664 miliard dolarů v zbývajících plněních závazků Oracle, což je měřítko výnosů podle smluv, které ještě nebyly vykázány.247wallst.com