Marvell, Lumentum’u 115 milyar dolarlık hisse takası anlaşmasıyla satın alıyor

Şirketlerin ortak açıklamasına göre Marvell Technology, 2 Kasım Pazartesi günü optik bileşen üreticisi Lumentum'u ↘ 1.40% örtük firma değeri 115 milyar dolar olan tamamı hisse takasına dayalı bir anlaşmayla satın almayı kabul etti. Anlaşma, Marvell'ın yapay zeka veri merkezlerine yapılan harcamaların yüksek hızlı optik bağlantı talebini arzın üzerinde tutacağı yönündeki öngörüsünü yansıtıyor. Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 6.73% tarafından geçilen habere göre bu hamle, Marvell'ın daha büyük rakibi Broadcom ↗ 3.14% karşısındaki konumunu da güçlendiriyor.lasvegassun.com+1

Anlaşmanın şartları

Şirketlerin verdiği bilgiye göre Lumentum hissedarları, ellerindeki her bir Lumentum hissesi için sabit 4,500 Marvell hissesi alacak. Bu da hisse başına yaklaşık 1.132 dolara denk geliyor ve anlaşma spekülasyonlarının başlamasından önceki son işlem günü olan 28 Ekim'deki etkilenmemiş kapanış fiyatlarına göre yaklaşık %23,9'luk bir prime işaret ediyor. Reuters özkaynak değerini 102,54 milyar dolar olarak hesapladı. Birleşmenin ardından mevcut Marvell hissedarları şirketin yaklaşık %67'sine, Lumentum hissedarları ise yaklaşık %33'üne sahip olacak.reuters.com+1

Matt Murphy yönetim kurulu başkanı ve CEO olarak görevini sürdürecek. Lumentum CEO'su Michael Hurlston da dahil olmak üzere Lumentum'dan üç direktör, Marvell'ın yedi kişilik yönetim kuruluna katılacak. Hissedar ve düzenleyici kurum onaylarına tabi olan anlaşmanın 2028'in ilk yarısında tamamlanması bekleniyor. Basın bültenine göre Marvell, yıllık 1 milyar doların üzerinde maliyet sinerjisi yaratılabileceğini öngörüyor ve anlaşmanın kapanışı takip eden ilk yılda GAAP dışı hisse başına kazanca katkı sağlamasını bekliyor. Reuters'ın haberine göre Marvell hisseleri borsa açılışı öncesi işlemlerde yükselirken, Lumentum hisselerinin ticareti durduruldu.lasvegassun.com+1

Optik bağlantı teknolojisine yatırım

Şirketler, birleşik yapının 550 milyar dolarlık bir pazarı hedefleyebileceğini belirtiyor. Marvell'ın bağlantı, anahtarlama ve özel çip çalışmalarını, Lumentum'un lazer, optik alıcı-verici ve indiyum fosfit üretimiyle birleştirmeyi planlıyorlar. Murphy, "Yapay zeka altyapısı optik bağlantıya doğru temel bir mimari değişim geçiriyor ve bu da nesilde bir gelebilecek bir fırsat yaratıyor," dedi.lasvegassun.com

Lumentum, Marvell'ın yaklaşık yarı büyüklüğünde bir şirket konumunda bulunuyor. Coherent ↗ 2.80% ve Çinli Zhongji Innolight ile rekabet eden şirket, CNBC Comcast Corporation ↘ 0.84% haberine göre ABD'nin yeni Çin menşeili optik alıcı-vericilere yönelik getirmeyi planladığı yasaktan fayda sağlayabilir. Bu yılın başlarında Nvidia ↗ 2.48%, her iki şirkete de 2'şer milyar dolar yatırım yapmıştı.cnbc.com

Arka plan ve piyasa koşulları

Bu satın alma, Marvell'ın 2021 yılında Inphi'yi 10 milyar dolara satın almasından bu yana gerçekleştirdiği en büyük işlem oldu. Hamle, şirketin Şubat ayında tamamlanan 3,5 milyar dolarlık Celestial AI satın almasını takip ediyor. Reuters'a göre Marvell, Ağustos ayında Google Alphabet Inc. ↘ 0.09% ile 2033 mali yılına kadar 120 milyar dolara varan satış hacmine sahip bir anlaşma imzaladı. Marvell'ın piyasa değeri, Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 2.38% gibi müşteriler için özel yapay zeka çipleri tasarlama çalışmalarının desteğiyle 170 milyar doların üzerine çıktı.reuters.com

Görüşmelerin Ekim ayı sonlarında ilk kez gündeme gelmesinden bu yana Lumentum hisseleri yaklaşık %8, Marvell hisseleri ise yaklaşık %22 değer kaybetti. CNBC'nin dikkat çektiği üzere bu düşüşler, Intel'in ↗ 0.12% zayıf tahmin açıklamasının ardından çip sektöründeki genel satış dalgasının hız kazanmasıyla gerçekleşti. Anlaşmanın yanı sıra Marvell, mali üçüncü çeyrek gelir beklentisinin orta noktasını korurken tahmin aralığını daralttı. Lumentum ise mali birinci çeyrek sonuçlarını ayrı olarak açıkladı.cnbc.com