Amazon oznámí výsledky poté, co Jassy uvedl, že AWS je vyprodané

Společnost Amazon.com, Inc. ↘ 1.74% oznámí výsledky za třetí čtvrtletí po uzavření trhu ve čtvrtek 29. října. Hlavní otázkou pro investory je, kolik společnost utratí za infrastrukturu pro umělou inteligenci, protože její cloudová divize tvrdí, že nedokáže budovat kapacitu dostatečně rychle, aby uspokojila poptávku. Amazon plánuje kapitálové výdaje v roce 2026 ve výši přibližně 220 miliard dolarů a generální ředitel Andy Jassy minulý týden uvedl, že kapacita Amazon Web Services je z velké části vyprodána až do roku 2027, informovala agentura Reuters.finance.yahoo.com

Jassyho komentáře k vyprodané kapacitě

Jassy tyto poznámky učinil 23. října ve video podcastu Andreessen Horowitz s Benem Horowitzem a Erikem Torenbergem. „Rok 2027 je z velké části vyprodán. Vždy si necháváme určité množství pro poptávku a naši inferenční službu Bedrock nebo EC2, ale velké části jsou z velké části vyprodány. Dobrá část roku 2028 je také vyprodána,“ řekl podle agentury Reuters. Dodal také, že Amazon „by mohl investovat mnohem více a nebylo by to špatné využití kapitálu“. I při současné úrovni výdajů Amazon „nechává na stole značné množství poptávky“, uvedl GeekWire. Amazon nezveřejnil smluvní kapacitu, která se skrývá za popisem „vyprodáno“, poznamenal 24/7 Wall St. prostřednictvím Yahoo Finance.finance.yahoo.com+2

V červenci Amazon zvýšil svůj plán kapitálových výdajů na rok 2026 na přibližně 220 miliard dolarů z 200 miliard dolarů, částečně proto, že paměťové čipy jsou dražší. „I při této částce stále nebudeme mít dostatečnou kapacitu, abychom uspokojili veškerou poptávku, kterou v roce 2026 máme,“ řekl tehdy Jassy, informovala společnost Benzinga. Tyto výdaje vedly k odlivu volných peněžních toků ve výši 7,6 miliardy dolarů za 12 měsíců končících v červnu, uvádí GeekWire.geekwire.com+1

Co očekávají analytici

Analytici očekávají tržby ve výši přibližně 202 miliard dolarů, což je o 12 % více než před rokem, a zisk 1,96 dolaru na akcii, uvedl GeekWire. Část pomalejšího růstu je způsobena načasováním, protože Prime Day se letos přesunul do druhého čtvrtletí. Konsenzus tržeb AWS je podle S&P Global přibližně 45,4 miliardy dolarů a provozní marže za třetí čtvrtletí by měla činit 37,3 %. Ve druhém čtvrtletí vzrostly tržby AWS o 37 % na 42,2 miliardy dolarů a divize měla podepsané smlouvy v hodnotě 496 miliard dolarů, které ještě nebyly realizovány. „Omezujícím faktorem je kapacita, nikoliv poptávka,“ napsal o odvětví Dan Ives ze společnosti Yorkville Ives, uvádí GeekWire.spglobal.com+1

Výsledky by se také mohly změnit kvůli podílu Amazonu ve společnosti Anthropic, který v minulém čtvrtletí přinesl zisk před zdaněním ve výši 53,4 miliardy dolarů. Společnost Anthropic tento týden podala žádost o IPO na burze Nasdaq ↘ 0.31%, informoval GeekWire.geekwire.com

Obchodníci sázejí na výdaje

Na platformě Polymarket, která běží na síti Polygon ↘ 0.95%, obchodníci přisoudili 92% pravděpodobnost tomu, že kapitálové výdaje Amazonu v roce 2026 překročí 200 miliard dolarů. Šance na více než 210 miliard dolarů klesla na 66 % a na více než 220 miliard dolarů na 51 %, uvedla Benzinga. Smlouvy budou vypořádány pomocí materiálů k výsledkům Amazonu za čtvrté čtvrtletí roku 2026.benzinga.com

Výdaje v celém odvětví neustále rostou. Podle S&P Global konsenzuální odhady počítají s tím, že kapitálové výdaje velkých poskytovatelů cloudu se do roku 2026 více než zdvojnásobí na 762 miliard dolarů a v roce 2027 dosáhnou 1,3 bilionu dolarů. Microsoft ↘ 2.26% a Alphabet ↗ 2.00% oznámily výsledky ve středu, den před Amazonem. Benzinga uvedla, že Microsoft překonal odhady, zatímco Alphabet zaostal a jeho akcie klesly.spglobal.com+1