Ο Hock Tan έσωσε τη συμφωνία 63 δισ. δολαρίων της Anthropic για τσιπ

Ο διευθύνων σύμβουλος της Broadcom, Hock Tan, παρενέβη προσωπικά για να διασώσει αυτό που αποτελεί πλέον τη μεγαλύτερη συμφωνία χρέους που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη, σύμφωνα με αποκλειστικό ρεπορτάζ της Wall Street Journal. Η εφημερίδα ανέφερε ότι ο Tan πέρασε σχεδόν δύο μήνες προσπαθώντας να πείσει τις τράπεζες να δεσμεύσουν πάνω από 40 δισεκατομμύρια δολάρια για τη χρηματοδότηση, η οποία θα επιτρέψει στην Anthropic να μισθώνει εξειδικευμένα τσιπ που κατασκευάζει η Broadcom σε συνεργασία με την Google. Η συμφωνία ανακοινώθηκε τη Δευτέρα 26 Οκτωβρίου και η Journal τη χαρακτήρισε ως τη μεγαλύτερη άντληση κεφαλαίων που έχει γίνει ποτέ για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Οι τράπεζες ζητούσαν περισσότερα για το ρίσκο

Τις τελευταίες εβδομάδες, ορισμένες τράπεζες άρχισαν να ανησυχούν για τη συμμετοχή τους στη συμφωνία, με την κωδική ονομασία Project North Star, δήλωσαν στην Journal άτομα με γνώση του θέματος, όπως συνοψίστηκε από το Benzinga. Τα επιτόκια αυξάνονταν και τα έργα τεχνητής νοημοσύνης γίνονταν πιο δύσκολο να χρηματοδοτηθούν, οπότε ορισμένοι δανειστές θεώρησαν ότι η απόδοση δεν αντιστοιχούσε στο ρίσκο και σκέφτονταν να αποχωρήσουν. Ο Tan πραγματοποίησε συνομιλίες της τελευταίας στιγμής το Σαββατοκύριακο με τραπεζικά στελέχη. Συμφώνησε σε υψηλότερα επιτόκια και οι τράπεζες έλαβαν ισχυρότερες διαβεβαιώσεις σχετικά με τις εγγυήσεις της Broadcom έναντι ζημιών σε περίπτωση αθέτησης πληρωμών από την Anthropic, σύμφωνα με το ρεπορτάζ. Η Broadcom και οι τράπεζες δεν απάντησαν άμεσα στα αιτήματα του Benzinga για σχολιασμό.uk.finance.yahoo.com

Πώς λειτουργεί η συμφωνία

Η Bank of America, η Blackstone, η Citi και η Morgan Stanley ανακοίνωσαν τη συναλλαγή των 63 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 26 Οκτωβρίου, σύμφωνα με την κοινή ανακοίνωση. Ένα νεοσύστατο όχημα ειδικού σκοπού θα αγοράζει τους επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης XPU και τον εξοπλισμό δικτύωσης της Broadcom για να τα εκμισθώνει στην Anthropic, με τις παραδόσεις να αναμένεται να ξεκινήσουν εντός του 2027. Η Bank of America, η Citi και η Morgan Stanley αναλαμβάνουν το χρέος πρώτης εξασφάλισης. Η Blackstone είναι ο μοναδικός πάροχος του δεσμευμένου τμήματος δεύτερης εξασφάλισης. Η Broadcom παρέχει υποστήριξη υπολειμματικής αξίας ίση με το ποσό της πρώτης εξασφάλισης. Σύμφωνα με αυτή τη ρύθμιση, η Broadcom καλύπτει οποιοδήποτε έλλειμμα εάν η αξία του εξοπλισμού πέσει κάτω από ένα καθορισμένο όριο, εξήγησε η Chosun Ilbo.investors.broadcom.com+1

Η χρηματοδότηση θα καλύψει 1,7 γιγαβάτ υπολογιστικής ισχύος και αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης συμφωνίας 3,5 γιγαβάτ μεταξύ Broadcom και Anthropic, σύμφωνα με τη Sullivan & Cromwell, η οποία παρείχε συμβουλές στην Broadcom. Το Reuters τη χαρακτήρισε ως μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες χρέους που συνδέονται με την ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.rmb.reuters.com+1

Το χρονοδιάγραμμα της IPO και το κύμα χρηματοδότησης τσιπ

Η συμφωνία ολοκληρώθηκε την ίδια ημέρα που η Anthropic κατέθεσε δημόσια αίτηση για αρχική δημόσια προσφορά (IPO) στον Nasdaq. Η Journal ανέφερε ότι η Anthropic στοχεύει στο ντεμπούτο της την εβδομάδα της 16ης Νοεμβρίου, σημείωσε το Benzinga. Η κατάθεση S-1 της Anthropic ορίζει το ενοίκιο για μια πενταετή μίσθωση εξοπλισμού της Broadcom σε περίπου 125,2 δισεκατομμύρια δολάρια, χωρίς να υπολογίζονται οι τόκοι, ανέφερε η EconoTimes.econotimes.com+1

Η Broadcom υποστηρίζει παρόμοιες ρυθμίσεις. Νωρίτερα φέτος, η Apollo και η Blackstone ανακοίνωσαν μια συμφωνία 35 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη χρηματοδότηση τσιπ για την Anthropic, με την Broadcom να βοηθά στην προστασία των δανειστών από ζημίες. Η Broadcom φέρεται επίσης να προσπαθεί να αντλήσει περισσότερα από 50 δισεκατομμύρια δολάρια για τη χρηματοδότηση εξειδικευμένων τσιπ για την OpenAI, σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Journal. Οι μετοχές της Broadcom σημείωσαν άνοδο τη Δευτέρα και συνέχισαν να ανεβαίνουν στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο της αγοράς.uk.finance.yahoo.com