Κάτω από το 5% η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου εν μέσω ανησυχιών για το χρέος στην τεχνητή νοημοσύνη

Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου παρέμεινε κάτω από το 5% την Παρασκευή, 23 Οκτωβρίου. Μία ημέρα νωρίτερα, το ξεπούλημα στις μετοχές τεχνητής νοημοσύνης είχε οδηγήσει τους επενδυτές στα κρατικά ομόλογα. Η απόδοση αναφοράς υποχώρησε κάτω από αυτό το επίπεδο την Πέμπτη για πρώτη φορά εδώ και έναν μήνα, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για το τεράστιο χρέος που αναλαμβάνουν οι εταιρείες τεχνολογίας για την ανάπτυξη δικτύων τεχνητής νοημοσύνης, ανέφερε το CNBC Comcast Corporation ↘ 0.84%. Οι αποδόσεις αυξήθηκαν ελαφρώς στις συναλλαγές της Παρασκευής, αλλά διατηρήθηκαν κάτω από το όριο του 5%.cnbc.com

Την Πέμπτη, η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε κατά 19,3 μονάδες βάσης στο 4,952%. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη ημερήσια μεταβολή από τις 10 Μαρτίου 2023, σύμφωνα με τα στοιχεία της Dow Jones Market Data που επικαλείται το MarketWatch News Corp ↘ 1.23%. Ήταν η πρώτη φορά που η απόδοση βρέθηκε κάτω από το 5% από τις 23 Σεπτεμβρίου, σημείωσε το CNBC.cnbc.com+1

Πιστωτική πίεση σε εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης

Οι μετοχές τεχνολογίας υποχώρησαν, οι αποδόσεις του υφιστάμενου χρέους τεχνολογίας αυξήθηκαν και τα spreads των πιστωτικών ανταλλαγών αθέτησης (CDS) διευρύνθηκαν σε μια σειρά εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης, ανέφερε το CNBC. Η CoreWeave ↗ 7.16% ηγήθηκε της πτώσης. Η μετοχή έχασε 10% την Πέμπτη και 38% τον Οκτώβριο, ενώ το spread στα πενταετή CDS της έφτασε τις 1.138 μονάδες βάσης. Τιμές πάνω από 1.000 θεωρούνται γενικά ως ένδειξη οικονομικής δυσπραγίας. Νωρίτερα τον Οκτώβριο, τα spreads των CDS για τον πάροχο κέντρων δεδομένων ξεπέρασαν τις 1.000 μονάδες βάσης, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG που επικαλείται το Reuters.reuters.com+1

Οι ανησυχίες επεκτάθηκαν πέρα από τις εταιρείες neocloud. Η Meta Platforms ↗ 2.36% ανέφερε αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές καθώς αύξησε τις δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη, γεγονός που βάθυνε τις αμφιβολίες για τις αποδόσεις από τις μεγάλες κεφαλαιουχικές δαπάνες, ανέφερε η Seoul Economic Daily. "Το κλίμα γύρω από το εμπόριο τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να δέχεται πιέσεις", δήλωσε ο Nathan Peterson της Charles Schwab The Charles Schwab Corporation ↗ 0.64%.schwab.com+1

Άλλες πιέσεις στα ομόλογα

Η τεχνητή νοημοσύνη δεν ήταν ο μόνος παράγοντας. "Βλέπουμε μια σειρά από διαφορετικούς στρεσογόνους παράγοντες να εκτυλίσσονται, από την κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, τα συνεχιζόμενα και επιταχυνόμενα προβλήματα στη Γαλλία και τις αυξανόμενες αμφιβολίες στο μέτωπο της τεχνητής νοημοσύνης", δήλωσε στο MarketWatch ο Robert Tipp της PGIM Prudential Financial, Inc. ↗ 0.43%. Οι στρατηγικοί αναλυτές της BMO Bank of Montreal ↘ 0.80% σημείωσαν ότι τα ομόλογα ενισχύθηκαν ακόμη και όταν το αργό πετρέλαιο τύπου West Texas Intermediate πλησίασε τα 100 δολάρια το βαρέλι, ανέφερε το CNBC.marketwatch.com+1

Το ράλι ήρθε λίγες εβδομάδες αφότου οι αποδόσεις των 10ετών και 30ετών ομολόγων έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 20 και πλέον ετών. Το 10ετές βρίσκεται τώρα σχεδόν 40 μονάδες βάσης κάτω από το πρόσφατο υψηλό του πάνω από 5,36%, σημείωσε η Schwab.schwab.com

Ενόψει της συνεδρίασης της Fed

Η Federal Reserve συνεδριάζει την επόμενη εβδομάδα και οι αγορές δεν αναμένουν αλλαγή στο εύρος στόχου του 3,75% με 4,00%. Ωστόσο, οι έμποροι τιμολογούν πιθανότητα 70% για αύξηση κατά ένα τέταρτο της μονάδας τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch του CME Group ↘ 0.71% που επικαλείται το CNBC.cnbc.com

Κάποιοι αμφιβάλλουν ότι τα ομόλογα θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν. "Με μια Federal Reserve που επικεντρώνεται στον πληθωρισμό και είναι σε μεγάλο βαθμό εκτός της αγοράς ομολόγων ως αγοραστής, είναι δύσκολο να δούμε ένα διατηρήσιμο ράλι χωρίς η αφήγηση της αγοράς να στραφεί προς την ύφεση", δήλωσε ο Byron Anderson της Laffer Tengler Investments, σύμφωνα με το CNBC.cnbc.com