Հեջ-ֆոնդերը կրել են ամենամեծ վնասները COVID-ի ժամանակներից ի վեր, քանի որ տեխնոլոգիական ոլորտը անկում է ապրում

Գլոբալ հեջ-ֆոնդերը այս շաբաթ ապրեցին վերջին տարիների իրենց ամենավատ ժամանակաշրջաններից մեկը, քանի որ տեխնոլոգիական ոլորտի բաժնետոմսերի վաճառքը տարածվեց շուկաներում: Goldman Sachs-ի ↗ 4.67% կողմից հետևվող երեք հիմնական ռազմավարությունները հոկտեմբերի 22-ին՝ հինգշաբթի օրը, կորցրել են ավելի քան 1%: Reuters-ի հաղորդմամբ՝ նման բան չէր պատահել COVID-ի ժամանակաշրջանի անկումից ի վեր: Միևնույն ժամանակ, Bloomberg-ի համաձայն, ֆոնդերը այս ամիս ակտիվորեն խաղադրույքներ են կատարում բաժնետոմսերի անկման վրա, և արջային (bearish) դիրքերը մոտենում են հինգ տարվա առավելագույնինreuters.com+1:

Համավարակից ի վեր ամենավատ օրը

«Եթե անցյալ հինգշաբթին վատ էր, ապա այսօր ավելի վատ է», հայտնել են Goldman-ի պրայմ-բրոքերային թիմից հաճախորդներին ուղղված նոտայում: Reuters-ի հաղորդմամբ՝ վնասները հարվածել են ինչպես հիմնարար, այնպես էլ համակարգային և բազմաֆունկցիոնալ ֆոնդերին: Պատճառներից մեկը Meta Platforms ↗ 5.12% ընկերությունն էր: Ընկերության բաժնետոմսերը հուլիսից ի վեր ամենամեծ անկումն են գրանցել այն բանից հետո, երբ հայտարարվեց բաժնետոմսերի նոր դասի թողարկման մասին: Nvidia-ն ↘ 4.27% նույնպես անկում է ապրել, իսկ Nasdaq Composite-ը գրանցել է հունիսի 5-ից ի վեր ամենամեծ անկումըreuters.com:

Goldman-ի գնահատմամբ՝ գլոբալ ներդրողները հոկտեմբերին 3.8%-ով նվազել են, սակայն տարվա կտրվածքով դեռևս 8.8%-ի շահույթ ունեն: Տեխնոլոգիաների վրա կենտրոնացած ֆոնդերը այս ամիս կորցրել են մոտ 10%, իսկ Ասիայի վրա կենտրոնացած ֆոնդերը՝ մոտ 9%: Reuters-ի հաղորդմամբ՝ վնասները կապված են չինական և տեխնոլոգիական ակտիվների, ինչպես նաև կարճ դիրքերի (short) փակման հետ: Նախորդ շաբաթ, մինչև հոկտեմբերի 15-ը ընկած հինգ նստաշրջանների ընթացքում, ներդրողները ամեն օր գումար են կորցրել: Bloomberg-ի համաձայն՝ նույն ժամանակահատվածում ֆոնդերը կրճատել են իրենց տեխնոլոգիական դիրքերը 2016 թվականից ի վեր ամենաարագ տեմպերովbloomberg.com+2:

Կարճ դիրքերի (short) կուտակում

Goldman-ի պրայմ-բրոքերային հաճախորդները բաժնետոմսերը կարճ վաճառքի (short) են հանում գնումներից մոտ հինգ անգամ ավելի արագ: Bloomberg-ի հաղորդմամբ՝ ֆոնդերը նաև կրճատել են իրենց լավատեսական խաղադրույքները: Financial Advisor ամսագրի համաձայն՝ Goldman-ի գրքույկում կարճ դիրքերի լծակները գտնվում են վերջին հինգ տարվա 99-րդ պերցենտիլում: Goldman-ը զգուշացրել է, որ նման դիրքավորումը կարող է հանգեցնել կտրուկ «շորտ սքվիզի», եթե շուկաները վերականգնվենbloomberg.com+1:

Վաճառքի ալիքը պայմանավորված է ԱՄՆ-ում գնաճով, պատերազմի հետևանքով էներգակիրների գների աճով և այն կասկածներով, թե որքան արագ արդյունք կտան արհեստական բանականության մեջ կատարված ներդրումները, հայտնում է Bloomberg-ը: Վաճառքներին հակառակ՝ ֆոնդերը դեռևս մեծ ներդրումներ ունեն տեխնոլոգիական ոլորտում: Hedgeweek-ի հաղորդմամբ՝ այս ոլորտը կազմում է Goldman-ի գլոբալ պորտֆելի 23.5%-ը, ինչը վերջին հինգ տարվա 90-րդ պերցենտիլում էhedgeweek.com+1:

Փուչիկի վերաբերյալ մտահոգություններ

Որոշ մենեջերներ արդեն սկսել էին կրճատել դիրքերը: Տոկիոյում հիմնված TriVista Capital-ի գործընկեր Մասակի Գոտոն հայտնել է, որ իր ֆոնդը հունիսի վերջից սկսել է կրճատել սարքավորումների մեջ ներդրումները: «Ես հավատում եմ արհեստական բանականությանը… Բայց կենտրոնացման մակարդակը ցնցող է», ասել է նա Reuters-ին՝ մատնանշելով դոտկոմների փուչիկը: «Շրջանաձև ֆինանսավորումը նույնպես մտահոգության աղբյուր է»reuters.com.