Βουτιά 41% στις παγκόσμιες συγχωνεύσεις και εξαγορές το τρίτο τρίμηνο λόγω επιτοκίων

Οι παγκόσμιες συγχωνεύσεις και εξαγορές ανήλθαν στα 993 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας πτώση 41% σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG που επικαλείται το Reuters. Πρόκειται για το πρώτο τρίμηνο κάτω από το όριο του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων από το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Το υψηλότερο κόστος δανεισμού, οι αυξανόμενες τιμές της ενέργειας και η πολιτική αβεβαιότητα περιόρισαν τη δραστηριότητα κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού. Παρόλα αυτά, το 2026 παραμένει σε τροχιά να αποτελέσει χρονιά ρεκόρ όσον αφορά την αξία των συμφωνιών.dailysabah+1

Από την αρχή του έτους, ο παγκόσμιος όγκος των συγχωνεύσεων και εξαγορών είναι αυξημένος κατά 28% στα 3,9 τρισεκατομμύρια δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο για την αντίστοιχη περίοδο από το 2001. Ο αριθμός των συμφωνιών, ωστόσο, μειώθηκε κατά 8% σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από το 2020. Τα στοιχεία της Mergermarket δείχνουν επίσης ότι το 2026 οδεύει προς μια χρονιά ρεκόρ σε αξία δολαρίου. Η επιβράδυνση στις ΗΠΑ ήταν πιο έντονη, καθώς ο όγκος των συμφωνιών εκεί μειώθηκε σχεδόν στο μισό, στα 535 δισεκατομμύρια δολάρια, το τρίτο τρίμηνο.finance.yahoo+1

Τα επιτόκια και οι αποδόσεις πιέζουν τις συμφωνίες

Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου αναφοράς έφτασε στο 5,34% την Πέμπτη 1 Οκτωβρίου, το υψηλότερο επίπεδο από το 2002. Αυτό ακολούθησε τη μεγαλύτερη τριμηνιαία άνοδο της απόδοσης για τον τρέχοντα αιώνα. Η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο. Η επικεφαλής της Mergermarket, Lucinda Guthrie, επεσήμανε επίσης τις εκκλήσεις για επιβράδυνση στην κούρσα της τεχνητής νοημοσύνης και το κόστος του αμερικανικού πολέμου στο Ιράν, το οποίο έχει ωθήσει προς τα πάνω τις τιμές της ενέργειας και άλλων αγαθών.dailysabah+1

"Στο περιθώριο, οι υψηλότερες αποδόσεις καθιστούν μερικές φορές τις αποτιμήσεις λίγο πιο δύσκολες", δήλωσε ο John Collins, παγκόσμιος επικεφαλής συγχωνεύσεων και εξαγορών στη Morgan Stanley. Πρόσθεσε ότι "δεν είμαι έτοιμος να μιλήσω για επιβράδυνση με βάση αυτά που βλέπουμε". Η αναλύτρια της UBS ↗ 0.29% Erika Najarian ήταν πιο επιφυλακτική, γράφοντας ότι "μια δυσαρεστημένη αγορά ομολόγων υποδηλώνει ένα βαθύτερο πάγωμα στη μελλοντική δραστηριότητα".finance.yahoo+1

Μόνο 10 συμφωνίες άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ανακοινώθηκαν το τρίμηνο, ο χαμηλότερος αριθμός από το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Σε αυτές περιλαμβάνονται η προσφορά ύψους 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Banca Monte dei Paschi για την Banco BPM και η προσφορά ύψους 25,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Gold Fields ↘ 0.48% για την Northern Star Resources.dailysabah

Παραμένουν τα φωτεινά σημεία

Δεν επιβραδύνθηκε κάθε περιοχή. Οι συγχωνεύσεις και εξαγορές στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού αυξήθηκαν κατά 8% από το δεύτερο τρίμηνο στα 242 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας άνοδο 36% σε σχέση με ένα χρόνο πριν. Οι διασυνοριακές συμφωνίες είναι αυξημένες κατά 32% μέχρι στιγμής φέτος. Ο Carsten Woehrn, συν-επικεφαλής συγχωνεύσεων και εξαγορών για την Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική στην Goldman Sachs ↗ 0.66%, δήλωσε ότι η συνολική αξία των συμφωνιών θα μπορούσε να ξεπεράσει το ανώτατο όριο του 2021 εάν διατηρηθεί ο τρέχων ρυθμός.dailysabah

Οι αγορές μετοχών παρουσιάζουν τις ίδιες πιέσεις. Η κατασκευάστρια έξυπνων δαχτυλιδιών Oura ανέβαλε την προγραμματισμένη αρχική δημόσια προσφορά της, ενώ η Holtec Nuclear και η Bamboo Insurance έχουν επίσης αποσυρθεί από τις εισαγωγές στο χρηματιστήριο, επικαλούμενες τις συνθήκες της αγοράς. Οι επενδυτές θα λάβουν περισσότερα μηνύματα αργότερα αυτόν τον μήνα, όταν οι μεγαλύτερες τράπεζες θα ανακοινώσουν τα κέρδη τους. Οι προβλέψεις των τραπεζών για τις προμήθειες επενδυτικής τραπεζικής κυμαίνονται από μείωση στην Bank of America ↗ 0.04% έως ανάπτυξη στα μέσα προς υψηλά διψήφια ποσοστά στην JPMorgan ↘ 0.24%.finance.yahoo

"Είχαμε ένα εξαιρετικό δεύτερο τρίμηνο. Το τρίτο τρίμηνο αποτελεί μια εξομάλυνση παρά το τέλος ενός κύκλου", δήλωσε η Sarah Jones από τη δικηγορική εταιρεία Clifford Chance.dailysabah