La BCE lance la plateforme Pontes pour le règlement d’actifs tokenisés

La Banque centrale européenne a lancé lundi Pontes, une plateforme qui relie les marchés financiers basés sur la blockchain à l'infrastructure de paiement existante de la zone euro, permettant aux banques de régler pour la première fois des transactions de gros tokenisées en monnaie de banque centrale.euronews+1

Cette initiative positionne la banque centrale européenne à la fois comme architecte et comme participant précoce à la finance tokenisée. Parallèlement à ce lancement, la BCE a annoncé avoir entamé des travaux préparatoires pour investir une petite partie de son portefeuille de fonds propres de 23 milliards d'euros dans des titres tokenisés, devenant ainsi un utilisateur direct de son propre système.coindesk+1

Comment fonctionne Pontes

Pontes, qui signifie ponts en latin, connecte les plateformes de technologie de registre distribué utilisées par les institutions financières aux services TARGET de l'Eurosystème, permettant à la partie monétaire des transactions d'actifs tokenisés d'être réglée en euros de banque centrale plutôt qu'en monnaie de banque commerciale ou en stablecoins. L'absence d'un actif de règlement sans risque constituait l'un des principaux obstacles à l'adoption institutionnelle des marchés basés sur la blockchain.crypto+1

"Pontes apporte la stabilité et la confiance de la monnaie de banque centrale à l'écosystème financier tokenisé européen", a déclaré Piero Cipollone, membre du directoire de la BCE. "Cela donnera un avantage important pour favoriser son passage à l'échelle".marketsmedia+1

Treize institutions ont terminé leur intégration et peuvent utiliser le système immédiatement, notamment Deutsche Bank ↘ 4.34%, Santander Banco Santander, S.A. ↘ 2.25%, Société Générale, KfW et la Banque européenne d'investissement, aux côtés de quatre opérateurs de DLT, dont Clearstream de Deutsche Börse ↗ 2.29%. La plateforme fonctionnera initialement pendant les heures ouvrables, avec une mise en œuvre complète et une disponibilité étendue prévues pour 2028.euronews+2

La BCE en tant qu'investisseur

Les investissements prévus par la BCE proviendront de son propre portefeuille de fonds propres, qui génère des revenus pour couvrir les dépenses opérationnelles et reste en dehors de la politique monétaire. Les achats initiaux se concentreront sur la dette libellée en euros émise par les gouvernements de la zone euro, les autorités régionales, les agences et les institutions supranationales européennes. Aucun montant ni calendrier précis n'a été divulgué; le directoire déterminera ces détails une fois les travaux préparatoires terminés.thenextweb+1

L'objectif, selon la BCE, est d'acquérir une expérience directe sur l'ensemble du cycle de vie de l'investissement, de l'exécution et du règlement des transactions à la gestion de portefeuille, plutôt que d'observer les marchés tokenisés uniquement sous un angle réglementaire.marketsmedia+1

Une divergence transatlantique

Ce lancement souligne un fossé grandissant entre les approches européenne et américaine de la finance numérique. Washington s'est éloigné d'une monnaie numérique de banque centrale au profit de stablecoins émis par le secteur privé, tandis que le New York Stock Exchange construit une plateforme basée sur la blockchain pour le trading en continu. Francfort parie sur le fait que la monnaie publique de banque centrale doit rester l'ancre de règlement à mesure que les marchés se numérisent.euronews

Pontes est distinct de l'euro numérique de détail, un instrument de paiement pour les consommateurs qui fait toujours l'objet de travaux législatifs au sein de l'UE. Un projet pilote impliquant 36 prestataires de services de paiement devrait débuter en septembre 2027, avec une émission potentielle visée pour 2029.ambcrypto+1

"L'Eurosystème travaille à permettre un marché financier européen plus intégré, innovant et résilient à l'ère numérique", a déclaré la présidente de la BCE, Christine Lagarde. "Nous continuerons à progresser en étroite collaboration avec le marché".marketsmedia