Výnosy 10letých amerických dluhopisů překročily 5 % v důsledku ropného šoku a obav z AI

Výnosy desetiletých dluhopisů amerického ministerstva financí v pondělí poprvé od října 2023 překročily hranici 5 %. Eskalace konfliktu na Blízkém východě, prudce rostoucí ceny ropy a sílící obavy z dluhů spojených s umělou inteligencí totiž vyvolaly otřesy na globálních finančních trzích.

Energetické výpadky a obavy z inflace pohánějí růst

Podle elektronické obchodní platformy Tradeweb vzrostl referenční výnos během pondělního obchodování 14. září na 5,012 %, což je úroveň, která nebyla zaznamenána od roku 2007. Bezprostředním spouštěčem bylo uzavření saudskoarabského ropovodu Východ-Západ po útocích dronů vyslaných z íráckého území 10. až 11. září, které vyřadily z provozu kritickou trasu obcházející Hormuzský průliv. Ropa Brent v pondělí vyskočila o více než 4 % a dostala se nad 108 dolarů za barel, zatímco cena nafty v USA vzrostla na rekordních 6,23 dolaru za galon.mezha+4

Ropovod bude mimo provoz "několik týdnů", uvedla agentura Associated Press s odkazem na regionální představitele. Agentura Reuters informovala, že ceny ropy pokračovaly v růstu i v úterý, protože obavy z výpadků dodávek přetrvávaly.morningstar+1

Vzhledem k tomu, že spotřebitelské i výrobní ceny již překračují očekávání, energetický šok výrazně změnil očekávání před dvoudenním zasedáním americké centrální banky (Fed), které začalo v úterý. Predikční trhy na platformě Kalshi přisuzovaly pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů k pondělku 86 %, zatímco stanice CBS News uvedla, že šance po nejnovější zprávě o indexu spotřebitelských cen (CPI) vyskočila na téměř 90 %. Předseda Fedu Kevin Warsh má naplánovanou tiskovou konferenci na středu.cbsnews+1

Dluhy spojené s AI a varování před finanční nestabilitou

Banka pro mezinárodní platby (BIS) v pondělí přispěla k neklidu varováním, že investiční boom tažený umělou inteligencí představuje rostoucí riziko pro finanční stabilitu. Podle agentury Reuters vzrostl celkový objem výpůjček technologických společností ze zhruba 22 miliard dolarů v roce 2010 na více než 1 bilion dolarů v roce 2025 a nyní představuje 44 % celkového soukromého úvěru. BIS označila mimobilanční výpůjčky a propojená ujednání o financování za zvláště znepokojující.economictimes+1

Přední představitelé oboru AI, včetně generálního ředitele společnosti Anthropic Daria Amodeie, šéfa OpenAI Sama Altmana a vedoucího představitele SpaceX Elona Muska, vyzvali k zpomalení vývoje s odkazem na potenciální rizika stále výkonnějších systémů. Varování vyvolala výprodej technologických akcií: index Nasdaq Composite klesl o 0,6 %, akcie výrobců čipů oslabily o 6 % a Nvidia ↗ 2.78% odepsala 3,4 %. Společnosti zaměřené na kybernetickou bezpečnost se tomuto trendu vzepřely: CrowdStrike ↘ 0.14% vyskočil o 14 % a Palo Alto Networks ↘ 0.26% posílil o 13 %.mezha

Globální propad dluhopisových trhů

Výprodej se rozšířil daleko za hranice USA. Ve Velké Británii vzrostly výnosy 30letých vládních dluhopisů na nejvyšší úroveň od roku 1998, zatímco výnos 10letého německého dluhopisu dosáhl úrovně nevídané od roku 2009. Jihokorejský index Kospi klesl o 3,3 % a japonský Nikkei 225 odepsal 0,8 %.mezha

Americký ministr financí Scott Bessent se pokusil stabilizovat dlouhodobé výnosy rozšířením operací zpětného odkupu 10letých až 30letých cenných papírů. Jak však poznamenal Jack Griffiths ze společnosti CreditSights, základní podmínky pro pokračující výprodeje přetrvávají, což naznačuje, že výnos 10letých dluhopisů by mohl dosáhnout 5,5 %. Akciový stratég banky Citi pro trh v USA Scott Chronert označil úroveň 5 % za tržní "Maginotovu linii" a varoval před možností dalších otřesů na akciovém trhu.asiae