Πτώση στις μετοχές τσιπ μνήμης μετά τη μείωση των αναγκών AI από το μοντέλο DeepSeek

Οι μετοχές της SanDisk ↗ 6.16% υποχώρησαν πάνω από 5% τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε μαζικές πωλήσεις μετοχών τσιπ μνήμης μετά την παρουσίαση του τελευταίου μοντέλου AI της DeepSeek, το οποίο επέδειξε σημαντική μείωση στις απαιτήσεις μνήμης για την εκτέλεση εργασιών AI. Το κύμα πωλήσεων επηρέασε ολόκληρο τον κλάδο, με τη Micron Technology ↗ 6.25% να υποχωρεί περίπου 5%, την SK Hynix ↗ 5.53% να καταγράφει πτώση άνω του 7% στη Σεούλ, ενώ οι Western Digital ↗ 9.86% και Seagate Technology ↗ 9.79% σημείωσαν απώλειες άνω του 4% η καθεμία.ibtimes+1

Η αιτία ήταν το μοντέλο V4.1 Flash της DeepSeek, που κυκλοφόρησε στις 10 Σεπτεμβρίου, το οποίο εισήγαγε αρχιτεκτονικές αλλαγές που περιόρισαν την κατανάλωση της μνήμης cache στο ένα τέταρτο της μνήμης υψηλού εύρους ζώνης και στο ένα όγδοο του αποθηκευτικού χώρου SSD σε σχέση με τον προκάτοχό του. Πρακτικά, αυτό επιτρέπει στο μοντέλο να εξυπηρετεί τέσσερις έως οκτώ φορές περισσότερους ταυτόχρονους χρήστες με το ίδιο αποτύπωμα μνήμης. Η είδηση έπληξε αρχικά τις κορεατικές αγορές στις 11 Σεπτεμβρίου, οδηγώντας τη Samsung Electronics σε πτώση 3,5% και την SK Hynix σε πτώση 2,2%, πριν εξαπλωθεί στις αμερικανικές αγορές τη Δευτέρα.startupfortune+2

Διπλό πλήγμα για τις μετοχές τσιπ

Οι ανησυχίες σχετικά με την DeepSeek εντάθηκαν από μια παράλληλη συζήτηση για τον ρυθμό ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης. Ο διευθύνων σύμβουλος της Anthropic, Dario Amodei, δημοσίευσε το Σάββατο ένα δοκίμιο 3.800 λέξεων με τίτλο "We Must Pace the Frontier", ζητώντας μια συντονισμένη επιβράδυνση στην ανάπτυξη δυνατοτήτων AI σε επίπεδο κλάδου. Ηγέτες άλλων εταιρειών AI υποστήριξαν άμεσα την πρωτοβουλία. Οι ευρύτερες μετοχές τσιπ ακολούθησαν την πτωτική πορεία: η Marvell Technology ↗ 9.49% έχασε σχεδόν 8% στις προσυνεδριακές συναλλαγές, ενώ η Intel ↗ 5.49% σημείωσε επίσης απότομη πτώση. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq υποχώρησαν κατά 1,78%.blockonomi+4

Δεν αποδέχτηκαν όλοι το πλαίσιο περί ασφάλειας. Ο Michael Burry, ο διαχειριστής hedge fund που έγινε γνωστός για το στοίχημά του κατά της αμερικανικής αγοράς ακινήτων πριν από την κρίση του 2008, απέρριψε τις εκκλήσεις για επιβράδυνση μέσω του X, χαρακτηρίζοντάς τις "ιδιοτελείς". Υποστήριξε ότι τα μεγάλα γλωσσικά μοντέλα δεν αποτελούν γνήσια τεχνητή νοημοσύνη και επομένως δεν υπάρχει "τίποτα AI για να επιβραδυνθεί". Πρότεινε ότι η ρητορική αυτή χρησιμεύει ως βολικό προκάλυμμα ενόψει προγραμματισμένων εισαγωγών στο χρηματιστήριο, γράφοντας ότι "οι IPO χρειάζονται διαφημιστική φούσκα".businessinsider

Υπό πίεση το σενάριο ανόδου

Το ράλι του κλάδου μνήμης βασίστηκε στην υπόθεση ότι οι εργασίες AI θα απαιτούσαν διαρκώς αυξανόμενες ποσότητες μνήμης υψηλού εύρους ζώνης και αποθήκευσης NAND flash. Το εύρος τιμών της SanDisk για τις τελευταίες 52 εβδομάδες κυμαίνεται από περίπου 82 έως 2.354 δολάρια, αντανακλώντας τον εξαιρετικό ενθουσιασμό των επενδυτών. Μεταξύ των 24 αναλυτών που καλύπτουν τη μετοχή, η μέση αξιολόγηση παραμένει "Αγορά".stockanalysis+1

Το αν τα κέρδη αποδοτικότητας της DeepSeek αποδειχθούν μεμονωμένο περιστατικό ή σηματοδοτούν μια ευρύτερη αλλαγή παραμένει ανοιχτό ερώτημα. Ορισμένοι μηχανικοί επισημαίνουν ότι, αν και το μειωμένο αποτύπωμα μνήμης κατά την εξαγωγή συμπερασμάτων είναι σημαντικό, δεν μειώνει την τεράστια μνήμη που απαιτείται για την εκπαίδευση μεγάλων μοντέλων AI, υποδηλώνοντας ότι οι μακροπρόθεσμες επιπτώσεις μπορεί να είναι πιο σύνθετες από ό,τι υποδηλώνει το ξεπούλημα της Δευτέρας.ibtimes