Dollarn når tvåveckorshögsta när rusande olja ökar Fed-förväntningar

Den amerikanska dollarn steg till sin högsta nivå på två veckor på måndagen när stigande oljepriser och ökade förväntningar på en räntehöjning från Federal Reserve denna vecka lockade investerare till dollarn och försvagade majoriteten av övriga valutor.

U.S. Dollar Index steg med omkring 0,5% till 99,59, vilket är den högsta nivån sedan den 2 september, enligt Reuters. Brentoljan hoppade 3% till 108 dollar per fat efter att nya Houthi-attacker mot Saudiarabien och iranska angrepp mot fartyg i Golfen förvärrade utbudsoron till följd av stängningen av en viktig saudiarabisk oljeledning. Oljeledningen, som transporterar upp till 7 miljoner fat om dagen, hade blivit en avgörande alternativ rutt för den saudiarabiska exporten efter att Hormuzsundet i praktiken stängdes tidigare i år.thedarksideoftheboom.substack+3

Marknaden prisar nu in en sannolikhet på 86% för att Fed höjer räntan med 25 punkter vid onsdagens FOMC-möte, enligt CME Groups ↘ 0.44% FedWatch-verktyg, upp från omkring 60% en vecka tidigare. Omsvängningen följde på fredagens amerikanska konsumentprisdata som visade att kärn-KPI steg med 0,3% i månadstakt i augusti, över förväntade 0,2%.reuters+3

Ett trovärdighetstest för Warsh

Räntebeskedet framstår som ett avgörande ögonblick för Fed-chefen Kevin Warsh, som vid Jackson Hole signalerade att centralbanken måste strama åt penningpolitiken om inflationsdämpningen mot tvåprocentsmålet uteblir. Analytiker på Commonwealth Bank of Australia varnade för att Warsh "måste matcha sin hårda retorik med handling, annars riskerar han att ytterligare undergräva sin trovärdighet när det gäller att kontrollera Inflationen".mufgresearch+1

ING uppgav att de nu räknar med en höjning på 25 punkter till 4,00% på onsdag. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% ändrade sin tidigare prognos om oförändrad ränta, medan JPMorgan ↘ 0.84% nu spår höjningar i både september och december.fxempire+1

Trots den hökaktiga omprisningen har dollarns uppgång varit dämpad i förhållande till ränterörelserna. MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↘ 0.80% noterade att Dollar Index bara stärktes med 0,3% trots att tvååriga amerikanska statsobligationsräntor hoppade 26 punkter förra veckan, vilket tyder på att handlare vill ha bekräftelse på beslutade åtgärder innan de utökar sina positioner.mufgresearch

Valutor viker sig under dollarns styrka

EUR/USD föll till en lägsta nivå på en månad nära 1,1565, tyngd av utsikterna för en stramare Fed-politik trots att Europeiska centralbanken höjde räntan förra veckan och antydde ytterligare stramningar. Pundet föll till 1,3503 dollar inför torsdagens besked från Bank of England, där omkring 75% av marknadens aktörer väntar sig en oförändrad ränta.tradingpedia+2

Den japanska yenen försvagades med 0,3% till 154,03 per dollar och backade från sjumånadershögsta på 152,89 förra veckan. Bank of Japan väntas allmänt höja räntan med 25 punkter på fredag, men som Kieran Williams på InTouch Capital Markets sade till Reuters: "den största överraskningsrisken på valutamarknaden är troligen inte vem som höjer, utan vem som misslyckades med att bekräfta nuvarande prissättning".reuters

Frykt för oljebrist dämpar riskaptiten

Det allmänna ointresset för risk förstärktes av det försämrade läget i Mellanöstern. Oman-ledda samtal med Iran om en tillfällig fartygsrutt genom Hormuzsundet har skjutits upp, och Saudiarabiens öst-västliga oljeledning förblir stängd i förebyggande syfte efter drönarattacker från Irak. Med en Brentolja som handlas mer än 50% över nivåerna före konflikten visar inflationspremien på energimarknaden inga tecken på att avta.investing+3