Dolar je nejvýše za dva týdny, růst cen ropy živí sázky na zvýšení sazeb Fedem

Americký dolar v pondělí vystoupal na dvoutýdenní maximum. Prudce rostoucí ceny ropy a sílící očekávání, že americká centrální banka (Fed) tento týden zvýší úrokové sazby, přiměly investory k nákupům americké měny, což oslabilo ostatní hlavní světové měny.

Americký dolarový index vzrostl podle agentury Reuters přibližně o 0,5 % na 99,59 bodu, což je nejvyšší úroveň od 2. září. Ropa Brent posílila o 3 % na 108 dolarů za barel poté, co nové útoky Húsíů na Saúdskou Arábii a íránské údery na lodě v Zálivu prohloubily obavy o dodávky po uzavření klíčového saúdskoarabského ropovodu. Tento ropovod s kapacitou až 7 milionů barelů denně se stal kritickou alternativní trasou pro saúdský export poté, co byl začátkem letošního roku fakticky uzavřen Hormuzský průliv.thedarksideoftheboom.substack+3

Trhy nyní podle nástroje FedWatch společnosti CME Group ↘ 0.44% započítávají 86% pravděpodobnost, že Fed na středečním zasedání výboru FOMC zvýší sazby o 25 bazických bodů, zatímco o týden dříve to bylo přibližně 60 %. K tomuto posunu došlo po pátečních údajích o spotřebitelských cenách v USA, které ukázaly, že jádrová inflace v srpnu meziměsíčně vzrostla o 0,3 %, tedy nad očekávaných 0,2 %.reuters+3

Zkouška důvěryhodnosti pro Warshe

Rozhodnutí o sazbách představuje klíčový moment pro předsedu Fedu Kevina Warshe, který v Jackson Hole naznačil, že centrální banka bude muset zpřísnit měnovou politiku, pokud se inflace nezačne dostatečně zpomalovat k 2% cíli. Analytici z Commonwealth Bank of Australia varovali, že Warsh „bude muset svou tvrdou rétoriku podpořit reálnými kroky, jinak riskuje další oslabení své důvěryhodnosti při boji s inflací“.mufgresearch+1

Banka ING uvedla, že ve středu očekává zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na 4,00 %. Společnost Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% přehodnotila svůj předchozí odhad stabilních sazeb, zatímco JPMorgan ↘ 0.84% nyní předpovídá zvýšení jak v září, tak v prosinci.fxempire+1

I přes toto zpřísnění očekávání byly zisky dolaru ve srovnání s pohybem výnosů poměrně mírné. Společnost MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↘ 0.80% poznamenala, že dolarový index posílil pouze o 0,3 %, ačkoliv výnosy dvouletých amerických dluhopisů minulý týden vzrostly o 26 bazických bodů. To naznačuje, že obchodníci chtějí před dalším otevíráním pozic získat potvrzení o reálných krocích centrální banky.mufgresearch

Měny pod tlakem silného dolaru

Měnový pár EUR/USD klesl na měsíční minimum v blízkosti 1,1565. Dolů ho srazil očekávaný přísnější postoj Fedu, a to i přesto, že Evropská centrální banka minulý týden zvýšila sazby a naznačila jejich další růst. Britská libra oslabila na 1,3503 USD před čtvrtečním rozhodnutím Bank of England, kde přibližně 75 % účastníků trhu očekává ponechání sazeb beze změny.tradingpedia+2

Japonský jen oslabil o 0,3 % na 154,03 jenu za dolar a ustoupil tak z sedmiměsíčního maxima 152,89 jenu, kterého dosáhl minulý týden. Všeobecně se očekává, že Japonská centrální banka v pátek zvýší sazby o 25 bazických bodů. Jak však agentuře Reuters řekl Kieran Williams ze společnosti InTouch Capital Markets, „větším rizikem překvapení na měnovém trhu pravděpodobně není to, kdo sazby zvýší, ale kdo nenaplní současná tržní očekávání“.reuters

Obavy o dodávky ropy tlumí ochotu riskovat

Celkový odklon od rizika umocnila zhoršující se situace na Blízkém východě. Jednání s Íránem pod vedením Ománu o dočasné tranzitní trase přes Hormuzský průliv byla odložena a saúdskoarabský ropovod Východ-Západ zůstává preventivně uzavřen po bezpilotních útocích z Íráku. Vzhledem k tomu, že ropa Brent se obchoduje více než 50 % nad úrovněmi před konfliktem, inflační prémie na energetických trzích zatím nejeví známky poklesu.investing+3