Goldman, Citi και Barclays προβλέπουν νέες αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε τα βασικά της επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης την Πέμπτη, ανεβάζοντας το επιτόκιο καταθέσεων στο 2,50%, καθώς οι εκτινασσόμενες τιμές της ενέργειας λόγω των εντάσεων στη Μέση Ανατολή διατηρούν τον πληθωρισμό πολύ πάνω από τον στόχο, με τις μεγάλες τράπεζες της Wall Street να στοιχηματίζουν ότι αυτή δεν θα είναι η τελευταία αύξηση.reuters+1

Η Πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, δήλωσε ότι το διοικητικό συμβούλιο παραμένει «προσηλωμένο στη χάραξη νομισματικής πολιτικής που θα διασφαλίσει τη σταθεροποίηση του πληθωρισμού στον στόχο του 2%», προειδοποιώντας παράλληλα ότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή συνεχίζει να τροφοδοτεί πληθωριστικές πιέσεις. Η αύξηση, η δεύτερη της ΕΚΤ από την έναρξη του πολέμου ΗΠΑ-Ιράν, ήταν ευρέως αναμενόμενη, με τις αγορές swaps να έχουν προεξοφλήσει πιθανότητα περίπου 99% πριν από την απόφαση.tradingeconomics+2

Οι τράπεζες της Wall Street βλέπουν περαιτέρω σύσφιξη

Η Goldman Sachs ↘ 0.52%, η Citigroup ↘ 0.02% και η Barclays ↘ 0.86% προβλέπουν ότι η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε περαιτέρω σύσφιξη, με τις τρεις να αναμένουν νέα αύξηση επιτοκίων τον Δεκέμβριο. Η Citi προχωρά ένα βήμα παραπέρα, προβλέποντας μια επιπλέον αύξηση τον Μάρτιο του 2027.devdiscourse+1

Η Barclays χαρακτήρισε την κίνηση της Πέμπτης «αυτονόητη» και υπογράμμισε τη συνεχή εστίαση των υπευθύνων χάραξης πολιτικής στον περιορισμό του πληθωρισμού, ο οποίος η ΕΚΤ δεν αναμένει να επιστρέψει στον στόχο πριν από τα τέλη του 2027. Η Goldman Sachs ανέφερε ότι μια αύξηση τον Δεκέμβριο θα ωθούσε τα επιτόκια σε «ήπια περιοριστικό έδαφος».globalbankingandfinance

Η επιθετική προοπτική έρχεται καθώς οι τιμές του αργού πετρελαίου ξεπέρασαν τα 100 δολάρια το βαρέλι, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού να κλείνουν την Πέμπτη με άνοδο 6,7% στα 102,48 δολάρια, εν μέσω της μεγαλύτερης έξαρσης επιθέσεων στη ναυτιλία από την έναρξη του πολέμου με το Ιράν.cnbc+1

Αντίδραση των αγορών ομολόγων και το βλέμμα στη Fed

Η αύξηση των επιτοκίων ήρθε εν μέσω ενός ευρύτερου παγκόσμιου ξεπουλήματος ομολόγων. Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού Bund αυξήθηκε κοντά στο υψηλό 15ετίας του 3,439%, ενώ η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου σκαρφάλωσε κοντά στο 4,85%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2023.wsj

Όπως σημείωσε σε ερευνητικό της σημείωμα η Evelyne Gomez-Liechti, στρατηγικός αναλυτής πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων στη Mizuho, «το επόμενο ερώτημα δεν είναι αν οι τιμές της ενέργειας είναι υψηλές, αλλά αν δημιουργούν σημαντικές δευτερογενείς επιδράσεις». Πρόσθεσε ότι, αν και οι αναβαθμισμένες προβλέψεις για τον πληθωρισμό και την ανάπτυξη ήταν αναμενόμενες από την ΕΚΤ, «δεν αποτελούν ρητή έγκριση για πολλαπλές επιπλέον αυξήσεις μετά τον Σεπτέμβριο».wsj

Η προσοχή στρέφεται τώρα στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed), όπου οι επενδυτές έχουν αυξήσει τα στοιχήματα για αύξηση επιτοκίων στη συνεδρίαση της επόμενης εβδομάδας μετά τη δημοσίευση των στοιχείων για τις τιμές παραγωγού στις ΗΠΑ για τον Αύγουστο. Ο δείκτης S&P/TSX Composite του Καναδά υποχώρησε 1,1% σε χαμηλό σχεδόν έξι εβδομάδων την Πέμπτη, αντανακλώντας την παγκόσμια ανησυχία για τα αυξανόμενα επιτόκια και το ενεργειακό κόστος.reuters