Στο υψηλότερο επίπεδο επταμήνου το γεν λόγω προσδοκιών για αύξηση επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας

Το ιαπωνικό γεν αναρριχήθηκε στο ισχυρότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο την Τρίτη, αγγίζοντας τα 152,89 ανά δολάριο, καθώς οι επενδυτές εντείνουν τα στοιχήματα ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίαση της 17ης-18ης Σεπτεμβρίου. Το νόμισμα έχει κερδίσει περίπου 4,5% από τα επίπεδα των 160 γεν ανά δολάριο στις αρχές της περασμένης εβδομάδας, αποτελώντας το νόμισμα με την καλύτερη απόδοση μεταξύ των χωρών της G10 για αυτόν τον μήνα.kelo+1

Το ράλι επιταχύνθηκε αφού το ζεύγος USD/JPY έσπασε το κρίσιμο επίπεδο των 155, ενεργοποιώντας εντολές stop-loss και αναγκάζοντας τους διαπραγματευτές δικαιωμάτων προαίρεσης να πουλήσουν δολάρια, σύμφωνα με το Reuters. Η κίνηση αυτή ήρθε να προστεθεί στην άνοδο 1,2% κατά τη διάρκεια της υποτονικής συνεδρίασης της Δευτέρας, όταν οι αμερικανικές αγορές ήταν κλειστές λόγω αργίας.reuters+1

Η τέλεια καταιγίδα για τους αγοραστές του γεν

Πολλαπλές δυνάμεις συγκλίνουν ωθώντας το γεν υψηλότερα. Οι αγορές τιμολογούν πλέον πιθανότητα 97% για αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στο 1,25% στη συνεδρίαση της BOJ την επόμενη εβδομάδα, από 52% πριν από έναν μήνα. Τα ιαπωνικά οικονομικά στοιχεία ενίσχυσαν αυτή την προοπτική: το ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου αναθεωρήθηκε ανοδικά στο ετησιοποιημένο 1,4% από την αρχική εκτίμηση του 1,1%, ενώ οι πραγματικοί μισθοί αυξήθηκαν κατά 2,4% τον Ιούλιο, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη άνοδο από τον Μάιο του 2021.investing+2

"Όταν το γεν άρχισε να ενισχύεται, πιστεύω ότι ενεργοποιήθηκαν πολλά stop-loss… ειδικά όταν άρχισαν να σπάνε ορισμένα από αυτά τα βασικά επίπεδα", δήλωσε ο Khoon Goh, επικεφαλής έρευνας Ασίας στην ANZ Australia and New Zealand Banking Group Limited.kelo

Η άνοδος οδηγεί επίσης στο ξετύλιγμα του δημοφιλούς carry trade του γεν, όπου οι επενδυτές δανείζονται φθηνά σε γεν για να επενδύσουν σε περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερες αποδόσεις αλλού. Ο διασυνοριακός δανεισμός σε γεν εκτινάχθηκε στο ιστορικό υψηλό των 360 τρισεκατομμυρίων γεν (2,35 τρισεκατομμύρια δολάρια) έως τον Μάρτιο, σύμφωνα με ανάλυση της Jefferies ↘ 3.24% σε δεδομένα της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών που επικαλείται το Reuters. "Το carry trade είναι ευάλωτο επειδή αυτό το ξετύλιγμα συμβαίνει πριν η BOJ προχωρήσει καν στην αναμενόμενη αύξηση", δήλωσε η Charu Chanana, επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων στη Saxo.reuters

Τι ακολουθεί

Η Ιαπωνίδα υπουργός Οικονομικών Satsuki Katayama δήλωσε την Τρίτη ότι το Τόκιο και η Ουάσινγκτον παραμένουν ευθυγραμμισμένα όσον αφορά τη νομισματική πολιτική και θα συνεχίσουν να εργάζονται για τη διασφάλιση εύρυθμων αγορών συναλλάγματος. Ο δείκτης δολαρίου παρέμεινε υποτονικός κοντά στις 98,84 μονάδες, καθώς η προσοχή στράφηκε στα στοιχεία για τον πληθωρισμό των καταναλωτών στις ΗΠΑ την Παρασκευή, την τελευταία σημαντική ανακοίνωση πριν από τη συνεδρίαση της Federal Reserve στις 15-16 Σεπτεμβρίου, όπου οι έμποροι τιμολογούν περίπου 60% πιθανότητα αύξησης επιτοκίων.kelo+1

"Το γεν βρίσκεται σε σταυροδρόμι", δήλωσε ο Rodrigo Catril, στρατηγικός αναλυτής στην National Australia Bank. "Μια αύξηση την επόμενη εβδομάδα είναι απαραίτητη προϋπόθεση, αλλά για να διατηρήσει το γεν τα πρόσφατα κέρδη, η BOJ θα πρέπει να στείλει ένα επιθετικό μήνυμα και να επιβεβαιώσει την άποψη της αγοράς ότι μια ακόμη αύξηση πριν από το τέλος του έτους είναι το πιθανότερο σενάριο".moneycontrol+1

Οι αυξανόμενες τιμές του πετρελαίου, με το αργό Brent σταθερά πάνω από τα 97 δολάρια το βαρέλι εν μέσω ιρανικών απειλών κατά αμερικανικών ενεργειακών συμφερόντων στον Κόλπο, πρόσθεσαν ένα ακόμη επίπεδο αβεβαιότητας και για τις δύο κεντρικές τράπεζες. Ο Masahiko Loo της State Street προειδοποίησε ότι μια περαιτέρω υποχώρηση θα μπορούσε να οδηγήσει το USD/JPY προς τα μέσα της ζώνης των 140, αλλά σημείωσε: "Το carry trade εξακολουθεί να λειτουργεί, αλλά δεν είναι πλέον δωρεάν γεύμα. Τώρα συνοδεύεται από ένα ασφάλιστρο πολιτικού κινδύνου".reuters+2