Investoři míří k čínským akciovým opcím: Sázky na AI jinde začínají být přeplněné

Investoři, kteří chtějí diverzifikovat mimo přeplněné obchody spojené s umělou inteligencí v Jižní Koreji a Japonsku, se obracejí k čínským akciovým derivátům. Přední globální obchodní pracoviště hlásí zvýšenou poptávku po býčích sázkách na pevninské akciové indexy v Číně.

Obchodní pracoviště v bankách Barclays ↘ 2.15%, UBS ↘ 2.03% a dalších finančních ústavech zaznamenala v posledních týdnech rostoucí zájem klientů o kupní opce a swapové kontrakty navázané na čínské indexy CSI, uvádí nedělní zpráva agentury Bloomberg. Strategové z řady firem nyní doporučují derivátové obchody k zachycení potenciálních zisků, zejména v segmentu společností se střední a malou tržní kapitalizací.businesstimes+1

Co stojí za touto změnou

Mezi hlavní faktory podporující tyto obchody patří probíhající reformy kapitálového trhu, snaha Číny o technologickou soběstačnost a zlepšující se výhled zisků napříč hardwarovými sektory, uvádějí banky BNP Paribas a Bank of America ↘ 0.68%. Technologie se staly nejvýznamnějším sektorem v indexu CSI 300 a posílily svůj podíl i v indexech CSI 500 a CSI 1000.business-standard+1

Banka UBS ve své nedávné zprávě vyzdvihla index CSI 500 jako alternativní sázku na AI. Její obchodní desk 30. srpna poznamenal, že největší týdenní tok derivátů v Asii pocházel z býčích pozic na čínské indexy CSI, včetně značných dlouhých swapů na CSI 300 a CSI 500.businesstimes+1

„Je to teď ideální obchod, protože lidé jsou trochu nervózní,“ řekl Lars Naeckter, vedoucí výzkumu akciových derivátů pro Asii a Tichomoří v Bank of America, který doporučuje opční strategie call spread na index CSI 1000. „Místo toho, aby se investoři vrhali do přímých nákupů akcií nebo futures, dávají smysl opce, zvláště když hraje jejich ocenění ve váš prospěch.“theedgemarkets+1

Opatrnost přetrvává

I přes obnovený optimismus zůstávají investoři opatrní. Index CSI 1000 se stále nachází 16 procent pod svým květnatým maximem poté, co v červenci zaznamenal nejhorší měsíční ztrátu od roku 2016. Implikovaná volatilita se však vrátila k ročnímu průměru, což snížilo náklady na opce a učinilo derivátové sázky atraktivnějšími.businesstimes+1

V bance Barclays se klienti prostřednictvím strategií call spread na pevninské indexy připravují spíše na postupný růst než na prudkou rally. „V posledních měsících jsme zaznamenali rostoucí zájem investorů o růstové strategie zaměřené na čínské akcie třídy A,“ uvedl Kaanhari Singh, vedoucí prodeje akciových derivátů Barclays pro Asii a Tichomoří. Dodal, že důvodem je snaha diverzifikovat mimo „některá z nejvíce přeplněných tržních témat na světě“.businesstimes

V USA zakoupil v pátek obchodník velký blok býčích kupních opcí na fond KraneShares CSI China Internet Fund ↗ 0.48% se sázkou na to, že se zotaví na úrovně zaznamenané dříve v roce 2026. Tento obchod podtrhuje širší pohled, že samostatný čínský technologický ekosystém nabízí způsob, jak si udržet expozici vůči AI bez zvyšování již tak napjatých pozic jinde v Asii.finance.yahoo+2