Πάνω από τα 95 δολάρια το πετρέλαιο: Η σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν επιδεινώνει το sell-off στα ομόλογα

Οι τιμές του αργού πετρελαίου ξεπέρασαν τα 95 δολάρια το βαρέλι αυτή την εβδομάδα, καθώς οι νέες εχθροπραξίες μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν προκάλεσαν τριγμούς στις παγκόσμιες αγορές ενέργειας, επιδείνωσαν το ιστορικό sell-off των ομολόγων και ώθησαν τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη σε υψηλό τριών ετών, εγείροντας φόβους για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.

Κλιμάκωση στα Στενά του Ορμούζ

Ο τελευταίος γύρος εχθροπραξιών ξεκίνησε την Κυριακή, όταν ο αμερικανικός στρατός έπληξε ιρανικούς στόχους κοντά στα Στενά του Ορμούζ, σε μια ενέργεια που ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ χαρακτήρισε ως αντίποινα για την «αποτυχημένη προσπάθεια του Ιράν να τοποθετήσει θαλάσσιες νάρκες στα στενά» και για τις πυραυλικές επιθέσεις σε αμερικανική βάση στην Ιορδανία. Το Ιράν απάντησε με επιθέσεις βαλλιστικών πυραύλων σε αμερικανικές βάσεις στην Ιορδανία και επιθέσεις με drone κατά των αμερικανικών δυνάμεων στο Μπαχρέιν και στην περιοχή του Κουρδιστάν στο Ιράκ. Το Brent ξεπέρασε τα 95 δολάρια το βαρέλι την Τετάρτη, επεκτείνοντας το ράλι 4,6% της προηγούμενης ημέρας, ενώ το West Texas Intermediate διαπραγματευόταν πάνω από τα 91 δολάρια. Οι τιμές του πετρελαίου έχουν σημειώσει άλμα περίπου 10% αυτή την εβδομάδα.channelstv+1

Τα Στενά του Ορμούζ, από τα οποία διέρχεται περίπου το ένα πέμπτο του παγκόσμιου πετρελαίου και φυσικού αερίου, παραμένουν ουσιαστικά κλειστά για τη συνήθη εμπορική ναυσιπλοΐα από τις αρχές της εξάμηνης αυτής σύγκρουσης. Η κλιμάκωση έβαλε τέλος σε εβδομάδες σχετικής ηρεμίας, κατά τις οποίες οι ειρηνευτικές συνομιλίες είχαν περιέλθει σε τέλμα, με την Ουάσιγκτον να δηλώνει ότι θα επιδιώξει την «οικονομική ασφυξία» του Ιράν.mappr+1

Το σοκ του πληθωρισμού μεταφέρεται στην Ευρώπη

Η αναταραχή στον ενεργειακό τομέα αποτυπώνεται ήδη στις τιμές καταναλωτή. Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωζώνη επιταχύνθηκε στο 3,3% τον Αύγουστο από 2,9% τον Ιούλιο, αγγίζοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών, σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat. Οι τιμές της ενέργειας οδήγησαν ουσιαστικά σε ολόκληρη την αύξηση, σημειώνοντας άλμα 14,3% σε ετήσια βάση, έναντι 10,3% τον Ιούλιο. Ο δομικός πληθωρισμός, από τον οποίο εξαιρούνται η ενέργεια και τα τρόφιμα, υποχώρησε ελαφρώς στο 2,4%.euronews+1

«Αυτό οφείλεται στην ανάκαμψη των τιμών των καυσίμων μετά το εκ νέου κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ, ενώ οι υποκείμενες πιέσεις στις τιμές παρέμειναν συγκρατημένες καθώς ο πληθωρισμός στις υπηρεσίες υποχώρησε», δήλωσε στο Euronews ο Λεό Μπαρινκού, ανώτερος οικονομολόγος της Oxford Economics. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι τιμές του ντίζελ κατέγραψαν υψηλό τεσσάρων ετών, υπογραμμίζοντας την παγκόσμια εμβέλεια της διαταραχής στον εφοδιασμό.christophe-barraud+1

Εντείνεται το sell-off στα ομόλογα και οι προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων

Οι πληθωριστικές πιέσεις επιδείνωσαν το παγκόσμιο sell-off στα ομόλογα. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου έφτασε περίπου στο 4,8%, στο υψηλότερο επίπεδό της από τις αρχές του 2025, ενώ η απόδοση του 30ετούς κυμάνθηκε κοντά σε υψηλό δύο δεκαετιών. Στην Ιαπωνία, η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου ξεπέρασε το 3% για πρώτη φορά από το 1996. Οι αποδόσεις των βρετανικών 10ετών ομολόγων (gilts) σημείωσαν το υψηλότερο επίπεδό τους από τα μέσα του 2007, ενώ οι αποδόσεις των γερμανικών Bunds έφτασαν σε επίπεδα που είχαν να σημειωθούν από το 2011.reuters+1

Οι επενδυτές τιμολογούν πλέον πιθανότητα περίπου 70% η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) να αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίασή της στις 15-16 Σεπτεμβρίου, έναντι περίπου 35% πριν από την επιθετική ομιλία του προέδρου της Fed, Κέβιν Γουόρς, στο Τζάκσον Χολ στις 28 Αυγούστου. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στο 2,50% κατά τη συνεδρίασή της στις 10 Σεπτεμβρίου, με τις αγορές να θεωρούν σχεδόν βέβαιη αυτή την κίνηση. Σύμφωνα με ανάλυση του Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 3.79%, το κόστος δανεισμού των κυβερνήσεων από τις Ηνωμένες Πολιτείες έως τη Γερμανία και την Ιαπωνία βρίσκεται πλέον σε υψηλά πολλών δεκαετιών ή κοντά σε αυτά, λόγω των αυξημένων ανησυχιών για τον πληθωρισμό, την άνοδο των επιτοκίων και τα αυξανόμενα χρέη.investing+2

Η έκθεση για τις θέσεις εργασίας εκτός γεωργικού τομέα στις ΗΠΑ, που αναμένεται την Παρασκευή, αποτελεί το επόμενο κρίσιμο σημείο καμπής, καθώς μπορεί είτε να εδραιώσει είτε να αποδυναμώσει τα επιχειρήματα υπέρ μιας αύξησης των επιτοκίων από τη Fed, επηρεάζοντας παράλληλα την πορεία των φόβων για τον πληθωρισμό που τροφοδοτείται από την ενέργεια, οι οποίοι έχουν αναδιαμορφώσει τις παγκόσμιες αγορές μέσα σε λίγες μόνο ημέρες.investing