Le dollar atteint un sommet de plusieurs semaines alors que le conflit entre les États-Unis et l’Iran fait grimper le pétrole

Le dollar américain a atteint son plus haut niveau depuis plusieurs semaines mercredi, alors que la reprise des combats entre les États-Unis et l'Iran a fait grimper les prix du pétrole et poussé les investisseurs vers la sécurité relative des actifs américains, remodelant les attentes en matière de taux dans les grandes économies.

L'indice dollar, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six devises, a grimpé à 99,808, tandis que l'euro a glissé autour de 1,1570 dollar et que le yen japonais a oscillé près du seuil psychologiquement sensible de 160 pour un dollar. Le brut Brent a dépassé les 95 dollars le baril après que les forces américaines ont frappé des cibles militaires iraniennes et que Téhéran a riposté par des attaques de missiles et de drones contre des installations américaines au Moyen-Orient, soulevant de nouvelles inquiétudes concernant les approvisionnements énergétiques via le détroit d'Ormuz.reuters+1

Évolution des attentes en matière de taux

Le choc énergétique a compliqué les perspectives de politique monétaire à l'échelle mondiale. Les marchés intègrent désormais une probabilité d'environ 68 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de sa réunion des 15 et 16 septembre, contre environ 40 % une semaine plus tôt, selon l'outil FedWatch de CME Group ↘ 0.45%. La Fed maintient son taux directeur entre 3,5 % et 3,75 % depuis le début de l'année 2026.businessupturn+1

"Nous nous attendons à ce que la BCE termine son cycle de hausse d'ici la fin de l'année, tandis que la Réserve fédérale commencera probablement tout juste à augmenter ses taux", a déclaré George Brown, économiste principal chez Schroders, ajoutant que l'élargissement des différentiels de taux devrait pousser l'euro vers 1,10 dollar d'ici la fin de l'année.reuters

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a grimpé jusqu'à 4,818 %, son niveau le plus ferme depuis fin 2023, tandis que le rendement de référence à 10 ans du Japon a poursuivi sa hausse à 3,01 %. Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que des hausses de taux consécutives pourraient être une possibilité, aidant le yen à se maintenir juste en dessous de 160 pour un dollar.reuters

Les marchés émergents sous pression

La force du dollar a eu des répercussions sur les marchés émergents. La roupie indienne a chuté de 2 paise à 94,97 face au dollar mercredi, le brut Brent et la hausse des rendements obligataires pesant sur le sentiment. La Banque de réserve de l'Inde était intervenue agressivement mardi, vendant au moins 5 milliards de dollars sur le marché au comptant pour défendre le niveau de 95 dans un contexte de sorties continues de portefeuilles étrangers.hdfcsky+2

Le Sensex indien a fortement chuté lors des premiers échanges mercredi, alors que la hausse des prix du pétrole et des rendements obligataires alimentait les inquiétudes liées à l'inflation. Les investisseurs étrangers ont retiré environ 2 000 milliards de roupies des actions indiennes en deux mois, la pire fuite de capitaux depuis l'ouverture de l'Inde aux investissements étrangers en 1993, selon des données citées par le Financial Times.business-standard+1

Quelles sont les prochaines étapes

Le dollar néo-zélandais a également chuté de plus de 1 % face au billet vert, même après que sa banque centrale a relevé ses taux, reflétant l'inquiétude que les orientations accompagnant cette décision soient moins bellicistes que prévu. Les données préliminaires ont montré que seuls quatre navires de marchandises ont traversé le détroit d'Ormuz mardi, contre une moyenne sur 10 jours d'environ 13, soulignant la gravité de la perturbation.businessupturn+1

"Toute désescalade des tensions pourrait soutenir la roupie à des niveaux inférieurs", a déclaré Anuj Choudhary de Mirae Asset Sharekhan, tout en ajoutant que les traders restent concentrés sur les prochaines données sur l'emploi aux États-Unis et la décision de la Fed en septembre.dtnext