Nvidias neue Rolle als KI-Bankier: Quartalszahlen am Mittwoch im Fokus

Wenn Nvidia ↘ 2.37% am Donnerstag, dem 20. August, die Ergebnisse für das zweite Geschäftsquartal vorlegt, werden die Zahlen allein schon historisch sein. Das Management hat einen Umsatz von rund 91 Milliarden US-Dollar prognostiziert, plus oder minus 2 Prozent, was einem Anstieg von 95 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Die weitaus folgenreichere Entwicklung könnte jedoch der Wandel des Unternehmens vom Chiphersteller zum Finanzier der KI-Wirtschaft sein.ad-hoc-news+1

Der KI-Bankier

Nvidia gab am 11. August bekannt, Absichtserklärungen mit Apollo ↘ 4.42%, BlackRock ↘ 2.27%, Blackstone ↘ 2.33%, Brookfield ↘ 3.20%, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 1.14% und KKR ↘ 4.54% unterzeichnet zu haben. Ziel ist der Aufbau von Plattformen zur Finanzierung von Rechenleistung, um mehr als 500 Milliarden US-Dollar an Drittkapital für die KI-Infrastruktur zu mobilisieren. CEO Jensen Huang bezeichnete KI-Rechenleistung als eine 'investierbare Anlageklasse' und nannte die Anlagen 'KI-Fabriken'.reuters+2

Das Unternehmen geht sogar noch weiter und garantiert den Restwert von als Sicherheit hinterlegten GPU-Clustern: Nvidia verpflichtet sich, bis zu 25 Prozent eines etwaigen Ausfalls bei einer Liquidation zu decken. Zudem hat Nvidia eine Beteiligung in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar an SB Energy geprüft, um ein für OpenAI im Bau befindliches 10-Gigawatt-Rechenzentrum in Ohio mitzufinanzieren.ad-hoc-news

Die Erwartungen der Wall Street

Die Stimmung unter den Analysten ist weiterhin äußerst positiv, mit einer Konsensempfehlung zum Kauf ('Buy') und einem durchschnittlichen Kursziel von 305,94 US-Dollar. Die Bank of America, die am 11. August ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 350 US-Dollar bekräftigte, prognostizierte einen Umsatz von 94 bis 95 Milliarden US-Dollar, was mehrere Milliarden über der offiziellen Prognose liegt. Als Grund wurde die hohe Nachfrage beim Übergang der Kunden von Blackwell zur kommenden Vera-Rubin-Plattform genannt. UBS ↘ 0.35% bekräftigte am 16. August ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 280 US-Dollar und prognostizierte ein Übertreffen der Erwartungen, angetrieben durch die starke Nachfrage nach dem GB300.marketbeat+2

Die Messlatte liegt hoch. Im ersten Quartal erzielte Nvidia einen Umsatz von 81,6 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 85 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, wobei allein 75,2 Milliarden US-Dollar auf Rechenzentren entfielen. Insider haben in den vergangenen 90 Tagen Aktien im Wert von rund 410 Millionen US-Dollar verkauft, darunter erhebliche Positionen von Board-Mitglied Mark A. Stevens.ad-hoc-news+2

Was auf dem Spiel steht

Die Bekanntgabe der Quartalszahlen wird zeigen, ob Investoren die erweiterte Rolle von Nvidia als Wachstumsmultiplikator oder als Klumpenrisiko betrachten. Sollte sich der KI-Zyklus abkühlen, könnte das Unternehmen bei Projekten, die es mitfinanziert hat, Risiken ausgesetzt sein. Da die Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Hoch notiert, könnte jede Verfehlung selbst der optimistischsten Prognosen eine heftige Reaktion auslösen.ad-hoc-news