El Banco de Japón evalúa subir tipos en septiembre y acelerar el ajuste

El yen japonés se fortaleció frente al dólar estadounidense esta semana tras la información publicada por Reuters de que el Banco de Japón se prepara para subir los tipos de interés tan pronto como en septiembre. Los mercados descuentan ahora casi un 80% de probabilidad de un alza en la reunión del 17 y 18 de septiembre. El par USD/JPY se mantuvo firme en torno al nivel de 159 de cara al fin de semana, con el índice del dólar bajo presión por una serie de datos económicos estadounidenses más débiles de lo esperado.reuters

El Banco de Japón insinúa un ajuste más rápido

Tres fuentes familiarizadas con la postura del Banco de Japón informaron a Reuters el 14 de agosto de que el organismo emisor sopesa encarecer el dinero a un ritmo más agresivo que el actual de aproximadamente dos veces al año. "Una subida temprana de tipos está al alcance de la mano", afirmó una de las fuentes, lo que señala altas probabilidades de que el banco central actúe en su próxima reunión de política monetaria. El Banco de Japón elevó los tipos por última vez en diciembre de 2025 al 0.75%, su nivel más elevado desde 1995.fxstreet+2

Los mercados de swaps de tipos de interés (OIS) descuentan actualmente una probabilidad de entre el 70% y el 80% de una subida en septiembre, descartando dudas por completo de cara a octubre. Entre los actores del mercado, la estimación preliminar del PIB del segundo trimestre de Japón el lunes y el IPC nacional de julio el viernes podrían elevar aún más las expectativas de un alza de tipos.reuters+1

La debilidad del dólar reduce la brecha

En Estados Unidos, unos datos más débiles de manufacturas, empleo e inflación han reducido las expectativas de nuevos ajustes por parte de la Reserva Federal. El IPC de julio reflejó una desaceleración de la inflación y las ventas al por menor cayeron un 0.6% mensual, lo que refuerza la idea de que la Fed mantendrá los tipos sin cambios en su reunión de septiembre. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para agosto cayó a 51.0 desde 55.2 en julio, aumentando la preocupación por las perspectivas económicas estadounidenses.finance.biggo

Los analistas proyectan un rango de 158.00 a 161.00 para el USD/JPY durante la próxima semana, con el par topeado cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en torno a 159.60 y la media móvil de 100 días en 160.01.finance.biggo

Próxima semana: actas del FOMC y datos clave de Japón

Las actas del FOMC de la reunión del 28 y 29 de julio, que se publicarán el miércoles, son el evento principal en EE. UU., aunque los analistas esperan una reacción limitada del mercado dado que los datos posteriores ya han redefinido las expectativas sobre los tipos. Por el lado japonés, el PIB del segundo trimestre del lunes y el IPC subyacente nacional de julio del viernes, con un consenso de +1.8% interanual, pondrán a prueba si las previsiones de subida de tipos del Banco de Japón avanzan aún más. La escalada de las tensiones en Oriente Medio y el próximo vencimiento del alto el fuego entre EE. UU. e Irán siguen siendo riesgos de fondo que podrían desencadenar volatilidad en los cruces del yen.finance.biggo