CXMT, Tencent’i Geride Bırakarak Çin’in En Değerli Şirketi Oldu

Çinli bellek çipi üreticisi CXMT Corp., perşembe günü Tencent Holdings'i geride bırakarak dünyanın en değerli Çinli şirketi oldu. Bu gelişme, yapay zeka çağında piyasaların internet platformları yerine yarı iletken donanımlarına yaptığı bahsi somutlaştıran önemli bir dönüm noktası olarak öne çıkıyor.

CXMT'nin piyasa değeri, hisselerinin gün içinde %1,2 gerilemesinin ardından 524 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Tencent'in piyasa değeri ise teknoloji devinin hızla artan yapay zeka harcamalarına ilişkin yatırımcı endişeleri nedeniyle 510 milyar dolara geriledi. Bu yer değiştirme, 27 Temmuz'da Şanghay Borsası'nın STAR Market pazarında işlem görmeye başlayan ve ilk gününde %466 sıçrama yapan Hefei merkezli DRAM üreticisinin baş döndürücü yükselişini taçlandırıyor. Söz konusu halka arz, 8,6 milyar dolarlık geliriyle Çin anakarasındaki rekor en büyük yarı iletken halka arzı olmuştu.ndtvprofit+3

Yapay Zeka Talebi Çin'in Şirket Hiyerarşisini Yeniden Şekillendiriyor

Bu değişim, yatırımcı önceliklerinin daha geniş kapsamlı bir şekilde yeniden sıralandığını gösteriyor. Borsa çıkışından bu yana hisseleri %8 daha değer kazanan CXMT, Çin'in yapay zeka hedeflerinin ve yarı iletkende kendine yeterlilik hamlesinin bir simgesi haline geldi. Buna karşılık Tencent, haziran çeyreğinde yapay zeka sermaye harcamalarını iki katından fazla artırdıktan sonra bu yıl hisselerinde %26'dan fazla düşüş gördü. Kârları baskılayan bu harcamalar, perşembe günü şirketin Hong Kong'da işlem gören hisselerinde %4,5'lik bir düşüşü tetikledi.theedgemarkets+1

"CXMT'nin Tencent'i geçmesi piyasadan gelen bir mesajdır: Yeni tıklama aracı artık çiplerdir," dedi Allspring Global Investments portföy yöneticisi Gary Tan, Bloomberg'e yaptığı açıklamada. "Ajan odaklı yapay zeka internet trafiğinden daha fazla pay aldıkça iki şirket arasındaki farkın açılacağını düşünüyoruz."ndtvprofit+1

Katalizörler ve Kısıtlamalar

Halka arzın ötesinde ivmeyi sürdüren çeşitli faktörler etkili oldu. CXMT'nin 10 Ağustos'tan itibaren geçerli olmak üzere MSCI China All Shares Endeksi'ne dahil edilmesi, pasif fon akışlarını artırdı. CXMT'nin DDR5 üretim verimliliğinin %90'ı aştığına, bu oranla Samsung Electronics'in sadece birkaç puan gerisinde kaldığına ve Apple'ın ↘ 0.80% iPhone ile MacBook'lar için bu çipleri test ettiğine dair bu haftaki haberler, hisseyi çarşamba günü yaklaşık %6 yukarı taşıdı.ibtimes+1

CXMT, yaklaşık %7,67 küresel pazar payıyla Samsung, SK Hynix ↘ 3.12% ve Micron Technology'nin ↘ 2.22% ardından dünyanın en büyük dördüncü DRAM üreticisidir. Önde gelen üreticilerin kapasitelerini yüksek bant genişlikli belleklere yönlendirmesiyle ortaya çıkan yapay zeka kaynaklı geleneksel DDR5 kıtlığı, CXMT'ye önemli bir fırsat sundu. Şirket: Tencent, Alibaba Cloud, ByteDance, Lenovo ve Xiaomi ile çok yıllık tedarik anlaşmaları imzaladı bile.businessupturn+1

Yine de hisse devri kısıtlamaları nedeniyle CXMT hisselerinin yalnızca %6,73 kadarı serbestçe devredilebilir durumda. Bu durum fiyat dalgalanmalarını artırırken piyasaya daha fazla arz girdikten sonra mevcut değerlemelerin korunup korunamayacağı sorusunu gündeme getiriyor.ibtimes+1