Apple hisseleri Jefferies’in karamsar tahminine meydan okuyor, yeni CEO Ternus 9 Eylül lansmanına hazırlanıyor

Apple ↗ 0.93% hisseleri, 2 Eylül Çarşamba günü 324.96 dolardan kapanarak rekor seviyelere yakın seyretti ve Jefferies analisti Edison Lee'nin Ağustos ayında "tut" seviyesinden "düşük performans" seviyesine indirdiği 263.66 dolarlık hedef fiyatın oldukça üzerinde kaldı. Karamsar tahmin ile Apple'ın piyasa değeri arasındaki fark, o günden bu yana daha da açıldı ve yeni CEO John Ternus'un 9 Eylül'deki ilk büyük ürün lansmanına hazırlanırken karşı karşıya olduğu sınavı daha da belirginleştirdi.fortune+1

Etkisiz Kalan Not İndirimi

Jefferies, not indirimini 10 Ağustos'ta, tedarik zincirinden gelen ve Apple'ın üretim zorlukları nedeniyle 2027 için planlanan tamamen cam iPhone projesini rafa kaldırdığına dair bilgilere dayandırdı. Edison Lee, bu iptali "Apple'ın premium stratejisi için büyük bir gerileme" olarak nitelendirdi. Firma ayrıca, bellek maliyetlerindeki artışı ve takas programlarındaki yüksek değerleri, gelecekteki kâr marjları için birer engel olarak işaret etti.tradingview+2

Ancak hisseler bu uyarıyı büyük ölçüde görmezden geldi. Bu hafta itibarıyla Apple'ın piyasa değeri yaklaşık 4.74 trilyon dolar seviyesindeydi ve hisseler 2026'nın başından bu yana yaklaşık %20 değer kazandı. Analistlerin genel görüşü, 16 "al", 10 "tut" ve dört "sat" notuyla "ılımlı al" yönünde kalmaya devam ediyor ve 340 dolar civarındaki ortalama hedef fiyat, Jefferies'in aykırı görüşüyle keskin bir tezat oluşturuyor.ad-hoc-news

Yeni Liderlik, Yeni Ürünler

Zamanlama, ek bir gerilim katmanı ekliyor. Ternus, 15 yıllık liderliğin ardından icra kurulu başkanlığı görevine geçen Tim Cook'un yerine 1 Eylül'de resmen Apple'ın CEO'su oldu. Şirkette 25 yıllık geçmişi olan ve daha önce donanım mühendisliğini yöneten Ternus, Apple'ın iPhone 18 Pro, iPhone 18 Pro Max ve ilk katlanabilir iPhone'unu tanıtması beklenen 9 Eylül'deki "Surprise and shine" etkinliğinden sadece günler önce dümenin başına geçti.usatoday+3

iPhone Ultra olarak adlandırılması beklenen katlanabilir cihaz, Jefferies'in karamsar senaryosunun merkezindeki premiumlaşma endişesine doğrudan yanıt verebilir. ad-hoc-news.de tarafından alıntılanan bir analist tahmini, katlanabilir bir iPhone'un benimsenme oranlarının beklentileri karşılaması durumunda üç aylık gelire 14 milyar dolar ekleyebileceğini öne sürdü.ad-hoc-news

Gelecek Beklentileri

Apple'ın mali üçüncü çeyrek sonuçları, Jefferies'in aksini iddia ettiği gücü vurguladı: iPhone geliri %22 artışla 54.25 milyar dolara, toplam gelir %16 artışla 109.4 milyar dolara ve hisse başına kazanç %29 artışla 2.02 dolara yükseldi. Ancak şirket, bileşen maliyetlerindeki artışın kâr marjları üzerinde baskı yarattığını da kabul etti.tradingview+1

Ternus'un bu ivmeyi sürdürüp sürdüremeyeceği ve önümüzdeki haftaki etkinliğin Apple'ın değerlemesini haklı çıkaracak kadar etkileyici bir premium ürün serisi sunup sunmayacağı, Wall Street'teki bu bölünmenin hangi tarafının haklı çıkacağını belirleyecek.