Alphabet’in rekor düşüşü büyük bahis oynayan fonları vurdu

Alphabet ↘ 1.45% hisseleri, Google'ın çatı şirketinin üçüncü çeyrek arama motoru gelirlerinin tahminlerin altında kalması ve nakit yakımının artmasıyla 29 Ekim Perşembe günü tarihinin en büyük günlük düşüşünü yaşadı. Bu düşüş, portföyünde yoğun Alphabet hissesi bulunduran borsa yatırım fonlarını (ETF) vurdu ve sınırsız bir sektör fonunun, sınırlı bir fona kıyasla ne kadar daha fazla kaybettirebileceğini gözler önüne serdi. StockTitan'ın haberine göre, A sınıfı hisseler %12.6 düşüşle kapandı ve bu, şirketin 2004'teki halka arzından bu yana görülen en büyük günlük düşüş oldu. The Irish Times, piyasa değerinden yaklaşık 500 milyar doların silindiğini bildirdi.stocktitan.net+1

Arama motoru gelirleri beklentileri karşılamadı

Alphabet, sonuçlarını Çarşamba günü piyasalar kapandıktan sonra açıkladı. CP24'ün haberine göre, gelir %25 artışla 127.58 milyar dolara ulaştı ancak bu rakam analist tahminlerinin hemen altında kaldı; net kâr ise %25 düşüşle 26.17 milyar dolara geriledi. Google Arama ve diğer hizmetlerden elde edilen gelir %12 artışla 63.35 milyar dolar oldu. CNBC'nin haberine göre bu, üst üste ikinci çeyrekte tahminlerin altında kalındığı anlamına geliyor ve ilk çeyrekteki %19'luk büyümeden bir gerilemeye işaret ediyor. Şirketin ticari işler sorumlusu Philipp Schindler, AI Mode'dan gelen düşük reklam gelirlerinin kısmen sorumlu olduğunu belirtti. CNBC'ye göre, serbest nakit akışı analistlerin beklediği 2.70 milyar dolarlık açığa karşılık negatif 9.07 milyar dolar olarak gerçekleşti.cnbc.com+2

Fortune India, Google Cloud'un %103 artışla 30.7 milyar dolara ulaşan geliriyle güçlü bir nokta olduğunu kaydetti. Sundar Pichai, arama sorgusu büyümesinin "son beş yılın en yüksek seviyesinde" olduğunu söyledi.fortuneindia.com

Konsantre fonlar darbe aldı

Seeking Alpha'nın haberine göre, Alphabet hisseleri 433 farklı ETF tarafından tutuluyor. İletişim hizmetleri fonları bu durumdan en çok etkilenenler oldu.seekingalpha.com

Aradaki fark, bu fonlardan ikisi arasında en net şekilde görüldü. 123 milyon dolarlık Global X PureCap MSCI Communication Services ETF, hisseleri tam piyasa ağırlıklarıyla tutuyor ve Perşembe günü %6.4 değer kaybetti. Sınırlı Communication Services Select Sector SPDR ETF ↘ 1.29% ise sadece %1.9 düştü, diye yazdı etf.com'dan Sumit Roy, Yahoo Finance aracılığıyla. Sınırsız fon, varlıklarının %56'sını Alphabet'e ayırmış durumda; SPDR fonunda ise bu oran %22.5. Bu pay, standart %25'lik tek hisse senedi limitinin iki katından fazla. Fon, çeşitlendirme kuralları sadece her çeyreğin sonunda test edildiği için bu limiti aşabiliyor.finance.yahoo.com

İki hisseli yoğunlaşma

Meta'daki %22'lik ağırlığı da eklediğinizde, Global X fonunun varlıklarının %78'i sadece iki şirketten oluşuyor; SPDR fonunda ise bu oran %44. Her iki hisse de kazanç raporlarının ardından düştü. Roy, son iki haftada sınırsız fonun %16, sınırlı muadilinin ise yaklaşık %10 değer kaybettiğini yazdı. Roy, fonun sektörün gerçek ağırlıklarını yansıtarak "tam olarak tasarlandığı şeyi yaptığını" ve aynı yoğunlaşmanın en büyük hisseler yükseldiğinde fonun lehine çalıştığını belirtti.finance.yahoo.com