Shein på børs i Hong Kong tirsdag: Prises til 26,5 milliarder dollar

Fast-fashion-giganten Shein begynner tirsdag å handles på Hong Kong-børsen. Dette markerer slutten på en årelang prosess for å gå på børs, en reise som har tatt selskapet fra New York til London før det til slutt lander i det asiatiske finanssentrumet. Børsnoteringen vil hente inn rundt 1,7 milliarder dollar til en verdsettelse på omtrent 26,5 milliarder dollar, en brøkdel av de 100 milliarder dollarene selskapet var verdt på topp i det private markedet i 2022.france24+1

En lang vei til markedet

Shein priset børsnoteringen til 48,56 Hongkong-dollar (HKD) per aksje, nær midtpunktet i det foreslåtte intervallet på 47,60 til 49,50 HKD. Selskapet solgte 280 millioner aksjer for et samlet proveny på rundt 13,6 milliarder HKD. Selskapet siktet opprinnelig mot en debut 28. august, men utsatte den til 1. september som følge av svakere etterspørsel fra investorer.finance.yahoo+3

Shein ble grunnlagt i Kina i 2012, men flyttet hovedkontoret til Singapore i slutten av 2021. Selskapet har i flere år fremstilt seg selv som et globalt selskap mens det forsøkte å bli børsnotert i New York og London. Begge forsøkene mislyktes etter at kinesiske tilsynsmyndigheter, inkludert det kinesiske verdipapirtilsynet (CSRC), nektet å gi grønt lys, ifølge Reuters. Kinesiske myndigheter godkjente til slutt børsnoteringen i Hong Kong den 10. juli.qz+1

Omfavner sin kinesiske identitet

For å sikre Beijings velsignelse ble Shein-grunnlegger Sky Xu mer personlig involvert i dialogen med kinesiske myndigheter. Han lovet blant annet 1,5 milliarder dollar i investeringer under et næringslivsforum i Sheins produksjonskjerneområde tidligere i år, og åpnet et forsknings- og utviklingssenter i Nanjing. Myndighetene i Guangdong-provinsen promoterte selskapet overfor sentrale myndigheter som en viktig arbeidsgiver, mens Shein argumenterte for at deres rene eksportmodell bringer dollar inn i Kina uten å fyre opp under priskrigene i den innenlandske netthandelen som myndighetene har forsøkt å tøyle.irishexaminer

Beijing ser nå på Shein som «en nasjonal mester som fortjener støtte i et stadig mer fiendtlig ytre miljø», sier en kilde med kjennskap til saken til Reuters.irishexaminer

Rabattert, men målrettet

Til introduksjonsprisen handles Shein til rundt 13 ganger historisk inntjening, noe som er en rabatt sammenlignet med konkurrentene Inditex Industria de Diseño Textil, S.A., H&M Hennes & Mauritz AB og Fast Retailing. Selskapet har gått med på å betale opptil 3,5 milliarder dollar til tidlige investorer som hadde avtaler som beskyttet dem mot et kraftig verdifall, noe som er omtrent det dobbelte av hva selve børsnoteringen innbrakte, ifølge Bloomberg.channelnewsasia

Shein planlegger å bruke 40 prosent av kapitalen på teknologi og investeringer for å styrke leverandørnettverket i Sør-Kina, som danner grunnlaget for selskapets ultra-fast-fashion-modell. Med avtagende vekst i USA og Europa som følge av økende proteksjonisme og avviklingen av tollfritaket for lavverdisendinger (de minimis-grensen), prøver selskapet å overbevise investorer om en fremtid basert på å lisensiere ut sin produksjonskapasitet til andre merkevarer.bloomberg+1