Morgan Stanley vil kvitte seg med lån til datasentre for KI

Morgan Stanley ↗ 3.97% er blant de store långiverne som ifølge rapporter reduserer sin eksponering mot byggelån for datasentre til kunstig intelligens. De flytter deler av denne risikoen over til private kredittfond og kapitalforvaltere i stedet for å beholde den på egne balanser, ifølge en analyse fra Simply Wall St publisert på Yahoo Finance. Bankene vurderer å selge eksisterende porteføljer med datasenterlån til disse ikke-bankaktørene, melder Simply Wall St.simplywall.st+1

Disse rapportene bygger på en tidligere sak fra Financial Times. Den opplyste at Morgan Stanley, JPMorgan Chase ↗ 1.51% og SMBC Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. ↗ 3.60% så etter måter å spre gjelden fra KI-datasentre på flere investorer, ettersom de nærmet seg interne grenser for hvor mye de kan låne ut til én låntaker eller sektor, melder Silicon UK.silicon.co.uk

Hvordan bankene reduserer risiko

Bankene vurderer to hovedtilnærminger, ifølge FT. Den ene er private salg av deler av gjelden. Den andre er betydelige risikooverføringer, der lånet forblir på bankens bøker, men investorer tar på seg deler av misligholdsrisikoen mot betaling, melder ET EnterpriseAI. Långivere som JPMorgan og MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↗ 2.77% brukte over seks måneder på å forsøke å selge unna 38 milliarder dollar i byggelån for steder leaset av Oracle ↗ 1.88% i Texas og Wisconsin, og enkelte banker forsøkte å selge disse lånene med rabatt. Matthew Moniot fra Man Group uttalte til FT at avtalestørrelsene var ute av proporsjoner med alt de tidligere har vurdert, melder Silicon UK.enterpriseai.economictimes.indiatimes.com+1

Andre banker gjør det samme. ING ↗ 3.55% tilbyr 12 datasenterlån verdt rundt 500 millioner dollar, med henvisning til Bloomberg, melder Chosun Ilbo. Pakken inkluderer en andel på 25 millioner dollar knyttet til Stargate-prosjektet i New Mexico, og budfristen er 19. november.chosun.com

Långivere blir forsiktige

Salgene kommer samtidig som bankene blir mer skeptiske til KI-gjeld generelt. Mandag 9. november meldte Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 2.03% at enkelte banker har informert markedsaktører om at de er tilbakeholdne med å finansiere nye avtaler, selv de som er garantert av store teknologiselskaper. To årsaker er et børsfall som slettet 2,5 billioner dollar fra Nasdaq-100 den 5. november, samt det demokratiske flertallet i Kongressen etter mellomvalget. Datasentre utgjør nå en større andel av utlånsporteføljene. Hos JPMorgan nådde lån sikret i inntektsbringende eiendommer, en kategori som inkluderer datasentre, 29 milliarder dollar ved utgangen av tredje kvartal, eller 12 prosent av deres kommersielle eiendomsutlån, ifølge Reuters.reuters.com

Tilbaketrekkingen har vært kraftigst for mer risikable låntakere som neocloud-selskaper, som leier ut KI-datakapasitet, og frittstående datasenteroperatører. Oracle og CoreWeave ↗ 5.80% kan bli rammet av forsinkelser i byggingen, ifølge Reuters.reuters.com

Hvem absorberer risikoen

Det store spørsmålet er hvor mye mer KI-gjeld private kredittforetak er villige til å ta på seg. Gjelds-investorenes bøker har blitt fulle, og nå vurderer de om de har strukket seg så langt de skal i år, uttalte Chris Poggi, partner i Ropes & Gray, til Reuters.reuters.com