Meta-kredittrisiko til rekordnivå etter avsløring om 825 milliarder dollar

Kostnaden for å forsikre gjeld i Meta Platforms ↘ 0.96% mot mislighold klatret til et rekordnivå torsdag 22. oktober, og selskapets obligasjoner svekket seg. Selskapet hadde nettopp offentliggjort at deres fremtidige forpliktelser, hvorav de fleste er knyttet til infrastruktur for kunstig intelligens, har vokst til omtrent 825 milliarder dollar. Bloomberg rapporterte at bevegelsene gjenopplivet frykten for at store teknologiselskaper vil selge mer gjeld for å finansiere AI-utbyggingen, i et obligasjonsmarked som allerede er preget av høy utstedelsesaktivitet.finance.yahoo.com

Femårige kredittbytteavtaler (CDS) for Metas gjeld steg med opptil 8,9 basispunkter, til rundt 119,3 basispunkter per år, ifølge ICE Data Services. Dette er det høyeste intradag-nivået siden kontraktene begynte å handles, ifølge Bloomberg. Metas obligasjoner tapte også terreng mot statsobligasjoner. Forsikringskostnadene steg også for andre hyperskalere og brikkeprodusenter, inkludert Oracle ↗ 0.49%, Microsoft ↗ 0.66% og Broadcom ↘ 0.48%.finance.yahoo.com

Hva Meta avslørte

I en innlevering torsdag opplyste Meta at de har forpliktet seg til å bruke omtrent 825 milliarder dollar på leieavtaler og kontrakter i fremtiden, melder Bloomberg. I juli var tallet nær 700 milliarder dollar. Drifts- og finansielle leieavtaler som ennå ikke er ført i balansen, utgjør totalt 355,7 milliarder dollar. Disse dekker datasentre og energiinfrastruktur, med leieperioder som starter mellom nå og 2036. Per 30. september hadde Meta også 454,5 milliarder dollar i ikke-oppsigelige kontrakter, mange for tredjeparts nettsky-tjenester, energi til datasentre og maskinvare til deres Reality Labs-divisjon. Selskapet er også forpliktet til å kjøpe opptil 14,7 milliarder dollar i nettsky-kapasitet over fem år, ifølge detaljene i innleveringen.ca.finance.yahoo.com

Utgiftene overstiger kontantstrømmen

Avsløringen kom dagen etter at Meta rapporterte sine resultater for tredje kvartal. Omsetningen steg 26 % til 64,6 milliarder dollar, og investeringsutgiftene nådde 34,91 milliarder dollar. Selskapet forventer nå investeringsutgifter for hele året på 135 til 145 milliarder dollar, opp fra et tidligere anslag på 130 til 145 milliarder dollar, ifølge resultatmeldingen. Fri kontantstrøm var negativ med 2,12 milliarder dollar for kvartalet, og aksjen falt omtrent 8 % på torsdag, melder CNBC.investor.atmeta.com+1

Meta kunngjorde også en ny klasse med stemmeløse C-aksjer. Dette trer i kraft i januar 2027 og fungerer omtrent som en to-for-én-splitt. Reuters rapporterte at aksjene er ment å bidra til å finansiere oppkjøp og beholde topptalenter, samtidig som administrerende direktør Mark Zuckerbergs kontroll bevares. "Meta planlegger å utstede stemmeløse aksjer for å finansiere AI-investeringer uten å utvanne kontrollen til administrerende direktør Mark Zuckerberg," sa Zacks Investment Research-strateg Andrew Rocco til AP.money.usnews.com+1

Meta har uttalt at de forventer å fortsette å "investere aggressivt" neste år, ifølge AI Tech Daily. Kredittinvestorer må nå vurdere hvor mye mer av denne pengebruken som vil bli finansiert med gjeld.aitechdaily.com