„SK Hynix“ svertuoti ETF fondai debiutuoja JAV, Azijoje mažmeniniams investuotojams patyrus 1 mlrd. USD nuostolių

ProShares šią savaitę JAV pristatė 2x SK Hynix ETF fondą, o „Bloomberg“ analitikė Rebecca Sin įspėjo apie tokius pačius stebėjimo iššūkius, kokie buvo matyti Honkonge.finance.yahoo+1
„CSOP SK Hynix“ svertinis ETF birželio mėnesį tapo didžiausiu Honkongo fondu, kurio turtas viršijo 17 mlrd. USD, tačiau istorinis vienos dienos nuosmukis panaikino pelną daugumai mažmeninių turėtojų.straitstimes+1
Pietų Korėjos vyriausiasis finansų reguliuotojas išreiškė apgailestavimą dėl svertinių produktų patvirtinimo, o „Yahoo Finance“ duomenimis, mažmeniniai investuotojai valdo apie 92 % šių fondų.finance.yahoo

Sprogstamas svertinių biržoje prekiaujamų fondų (ETF), susietų su „SK Hynix“, augimas paliko Honkongo mažmeninius investuotojus su dideliais nuostoliais, nes laukiniai Pietų Korėjos lustų gamintojo akcijų svyravimai pavertė svertinius statymus baudžiamaisiais spąstais paprastiems prekiautojams.

Svertinis milžinas tampa skausmingas

„CSOP SK Hynix Daily (2x) Leveraged Product“, Honkonge listinguojamas su „7709“ tikeriu, birželio mėnesį tapo didžiausiu miesto ETF fondu, kai jo valdomas turtas viršijo 17 mlrd. USD, aplenkdamas „Tracker Fund of Hong Kong“, kuris seka „Hang Seng“ indeksą. Fondas, pristatytas 2025 m. spalį ir sukurtas siekiant užtikrinti dvigubą „SK Hynix“ dienos grąžą, iki birželio pabaigos buvo uždirbęs beveik 900 procentų nuo metų pradžios, teigia „Bloomberg Intelligence“ analitikė Rebecca Sin.straitstimes+1

Tačiau tas pats svertas, kuris padidino pelną, dabar sustiprino skausmą. Birželio 23 d. „SK Hynix“ nukrito 12,47 procento – tai didžiausias vienos dienos nuosmukis nuo 2008 m. finansų krizės, nusitempęs „Kospi“ indeksą žemyn beveik 10 procentų ir sukėlęs visos rinkos prekybos stabdymą. „Bloomberg Intelligence“ apskaičiavo, kad „Samsung Electronics“ ir „SK Hynix“ svertiniai ETF fondai tos sesijos metu mechaniškai pardavė maždaug 6 mlrd. USD vertės akcijų, kad subalansuotų savo santykius. Iki liepos pradžios analitikai įvertino „Samsung“ ir „SK Hynix“ svertinių fondų nuostolius rinkos verte maždaug 1 trilijonu vonų (660 mln. USD), o beveik visi tokie fondai nukrito žemiau savo kotiravimo kainos.etf+3

Mažmeniniai investuotojai patiria didžiausią smūgį

„Yahoo Finance“ duomenimis, mažmeniniai investuotojai sudaro apie 92 procentus šių svertinių produktų turėtojų. „SK Hynix“ vidutinis dienos akcijų kainos svyravimas per pastarąjį mėnesį siekė apie 7 procentus, praneša Pietų Korėjos laikraštis „Maeil Business Newspaper“, o tai sustiprino sudėtinius nuostolius, būdingus kasdien atstatomiems svertiniams fondams. Liepos 7 d. vien tik „SK Hynix“ svertiniuose ETF fonduose popieriniai nuostoliai siekė apie 1,54 trilijono vonų (maždaug 1 mlrd. USD).mk+2

Ši situacija sulaukė reto viešo Pietų Korėjos vyriausiojo finansų reguliuotojo apgailestavimo. Priežiūros valdytojas Lee-jin birželio 23 d. instruktažo metu sakė, kad norėtų, jog būtų „ėmęsis kraštutinių priemonių protestuoti prieš 16 svertinių ETF fondų, orientuotų į „Samsung“ ir „SK Hynix“, pristatymą, kurie buvo įvesti gegužės pabaigoje.finance.yahoo

Rizika plinta didėjant produktų skaičiui

Šis pamišimas nerodo jokių lėtėjimo ženklų. „ProShares“ šią savaitę JAV investuotojams pristatė savo 2x „SK Hynix“ ETF fondą, o „Bloomberg“ analitikė Sin įspėjo, kad „JAV investuotojai gali susidurti su tais pačiais stebėjimo iššūkiais“, kurie buvo matyti Honkongo svertiniuose produktuose. Pietų Korėjos svertinių ETF fondų turtas nuo sausio mėnesio išaugo 800 procentų iki rekordinio 45 mlrd. USD lygio, o svertinė pozicija kaip laisvos apyvartos rinkos kapitalizacijos dalis patrigubėjo iki 2,9 procento. „Bloomberg“ liepos mėnesį pranešė, kad Honkongo fondas tapo toks didelis, jog pradėjo daryti įtaką pačiai akcijai, kurią buvo sukurtas sekti.proshares+3

Sources (24)